補教老師的當沖日記，我用Ｋ線３年賺一億

PART 1 搞懂基礎知識，不賠！

為了藉由當沖交易賺取獲利，除了關心市場以外，還有其他重要的因素，像是選擇證券公司的方法以及取得情報的戰術等。PART 1將帶領大家從必備的常識開始了解當沖這門學問。

當沖有2大優點　新手立刻上手

◎手上沒持股，每天都能回顧當日交易缺失

股票投資依據持有時間，分成數種投資方式：利用基本分析的長線投資、主要參考日線圖做技術分析的波段交易，還有當沖及搶帽交易等。

長線投資指的是在數年間持股續抱，而波段交易的持股期間，一般來說短則數天、長則為期一星期左右。而搶帽交易這種投資方法，甚至會在比一分鐘還短的時間內不斷進行交易。至於本書將介紹的當沖交易，簡單來說，就是在一天內完成買進與賣出交易。

原則上，當沖是以「天」為基本單位，所以下午三點收盤時（大阪證交所為三點十分），投資人手上沒有任何持股。正因如此，當沖投資人每天都能回顧當日的交易，以嶄新的心情迎接隔日的挑戰。

如果從事比波段交易的持股期間更長線的投資，就必須注意世界的動態變化，然而做當沖不必抱著任何部位（持股），自然無須擔心夜間美國市場的波動。儘管無法享受到帳面獲利的飄飄然，取而代之的是，不用抱著擺脫不掉的帳面虧損、臉色慘白地過日子。換言之，隨時都可以休息。

◎事前做好準備，上班族也能做當沖

或許有人認為上班族無法做當沖，但絕對沒有這回事。只要學會判讀PART 3日線圖與資料的技巧，上班族也能從事當沖交易。

在前一天晚上先查好個股的線圖及資料，早上起床後檢查美國市場動態與當天報紙，出門上班以前下單，並利用中午十二點到下午一點的休息時間，確認股價及成交情況，便能將上半場買進的股票獲利了結，或以下半場開盤價買進新的股票。

隨後將下午一點前買進的股票掛出限價委託，並附加以收盤價強制成交的「收盤市價單」，就是有模有樣的當沖交易了。

或許有人會對於無法盯盤感到不安，將對當沖交易造成不利影響。這種交易方式的確無法讓投資人即時買賣，但卻可以避免受到瞬間股價波動影響，或是被假買（賣）單迷惑而倉皇賣出，所以仔細想想，無法盯盤也是當沖的優點之一。

但是，請不要過於熱衷投資，甚至在廁所用手機確認股價，導致荒廢本業。萬一因此被炒魷魚，可就得不償失。重點在於不要被感情左右，以平常心累積獲利。

看懂股價每日波動，再出手

◎先有概念，掌握股票交易實際流程

在市場上購買股票，主要有以下兩種方法，也就是「市價單」與「限價單」。

市價單是不指定價格的方法，只要是在交易時間內，就能立即成交的委託。如果是在交易時間以外的時間下單，就會在下次市場開始交易的時候以開盤價成交。限價單則是指定價格的委託方法。

市價單可以迅速成交，但是價格上會有點不利，因此適用於想盡快在交易時間內完成買賣的時候。限價單正確來說，是一種限制交易條件下單，能夠在下單的時候設定好條件。對於像是上班族等平時白天要上班無法下單的人，是不可或缺的下單工具。而限價單便是最具有代表性的限制交易條件下單。

‧開盤限價單：只在開盤的時候下限價委託單。可以指定「若開盤時跌到這個價位就買進」，倘若開盤時未達約定價位則取消委託單，因此即使在交易期間中暴跌也不用擔心。

．收盤市價單：當交易時間中無法成交，如果是上半場，就在前場收盤；如果是下半場，就在終場收盤的階段變成市價單，使其能夠成交的條件委託。對於原則上不把持股抱到隔天的當沖交易而言，是非常好用的服務，但是偶爾會變成中場收盤（盤間最後的股價變成收盤價）導致無法成交。

‧觸及市價單：當股價波動到事先指定的價位時，就執行交易的服務。

通常使用於股價下跌的時候，用來認賠賣出或停損，但是也能用於向上突破上漲壓力線時順勢購買。

‧限價＋觸及市價單：也就是事先下好限價單，同時再配合觸及市價單並行不悖的服務。可以使用當買進的股票上漲到能確保獲利的價位就發出限價賣單，跌到某個價位以下就以觸及市價單停損的方式。對於無法及時看盤的人來來說，是非常便利的服務。

以上這些限制交易條件單最齊全的是Kabu.com證券公司。下買單的時候可以同時預約賣單、買進股票的瞬間，就自動下好限價賣出委託單等等，手續費雖然貴了一點，但是服務面非常理想。

你的投資性格，決定你的交易方式

◎你習慣股票漲了才買，還是跌了才買？

所謂人類的性格也會反映在股票的世界裡。在我們這群投資客裡，有很多人的投資手法都充滿了個人風格。

在股票的世界裡，想等到股價上漲才買的人稱之為「順勢操作派」，而想等到股價下跌才買的人則稱為「逆勢操作派」。

其實，這兩者並沒有孰優孰劣的問題，只是性格的差異，但是在確立每個人自己的投資手法時，必須隨時意識到這一點才行。

◎用資金槓桿做信用交易，擴大3倍獲利

「股票這玩意兒，在日經平均指數不斷上升的時候還好，下跌的時候不就一點用也沒有了嗎？」有人會這麼想吧。

然而，一旦使用信用交易，即使未持有股票，也可以在看起來會下跌的時候掛出賣單，在真正下跌的時候再買回。以上的行為稱為「融券」或「賣空」。在這種情況下，可以借股票來來賣，不過一旦借了就遲早都得還。

利用這種制度進行信用交易的時候，期限固定為6個月，但如果是當沖交易，當天就必須完成交易，因此可以完全不用在乎期限。

或許會給人「信用交易很可怕」的印象，但是只要使用方法正確，其實是很方便的工具。以投資股票為例，透過信用交易的交易金額可以擴張到保證金的3倍。

以上稱之為「資金槓桿」，損失可能擴張為3倍，但獲利也可能擴張為3倍，正可謂高風險、高報酬。

順帶一提，以外匯為例，有些公司允許從事保證金100倍的交易。最近因為「風險實在太高了」，似乎傾向於限制在20倍以內，但不管是股票交易還是外匯操作，都千萬不要忽略了風險控管。

◎不是每檔個股都能賣空，交易前得看資券比

如果想要操作信用交易制度的「賣空」，進行交易的個股必須是被指定為「可借券賣出個股」。

因為是「借股票來賣」這種不可思議的機制，各位可以記成「可以賣空的個股＝可借券賣出個股」也無妨。還有，賣空具有每次下單不得超出50個單位的規定。

在信用交易制度中，只要觀察名為「資券比」的數字，就能對直到前一天的買賣狀況一目了然，有助於分析趨勢。

資券比以「融資餘額÷融券餘額」的方式表示，大於1倍的話，就表示融資較多；小於1倍的話，就表示融券較多。在實際的市場上，股價暴跌的時候，融資會增加；急漲的時候，融券會增加。由於信用交易制度規定必須在6個月內完成交易，所以融資增加表示有潛在的賣壓，融券增加則表示有潛在的買氣。

漲勢漂亮卻沒量，別買！

◎口袋名單哪裡找？就看個股排行榜

確認過整個市場的方向之後，接著再檢查排行榜情報。股市有各式各樣的排行榜資訊，我會特別參考漲幅排行榜、跌幅排行榜以及成交金額排行榜。

其中，漲跌幅的排行榜情報特別有用，但如果太依賴漲跌幅排行榜的話也有風險。這是因為股價個位數的「水餃股」股票，經常會出現在排行榜的前幾名。舉例來說，當股價5圓的股票變成6圓，其漲幅為＋20%，但是若問我這種股票可不可以交易，由於一天的成交金額太小，不會列入考慮。

如果從5圓跌到4圓，這次的跌幅為－20%，具有風險極大的缺點。由此可知，也必須事先觀察成交量與成交金額。只有大筆資金進出的個股才會出現在成交金額排行榜的前幾名，所以能避免買到不受投資人青睞的個股。

出現在前幾名的通常都是同樣那幾家老面孔，其中有的永遠都在前幾名來來去去，倘若出現平常沒看過的個股，最好先研究一下。然後只要在每天周而復始的操作當中，逐漸培養選股的眼光即可。

PART 1 搞懂基礎知識，不賠！

為了藉由當沖交易賺取獲利，除了關心市場以外，還有其他重要的因素，像是選擇證券公司的方法以及取得情報的戰術等。PART 1將帶領大家從必備的常識開始了解當沖這門學問。

當沖有2大優點　新手立刻上手

◎手上沒持股，每天都能回顧當日交易缺失

股票投資依據持有時間，分成數種投資方式：利用基本分析的長線投資、主要參考日線圖做技術分析的波段交易，還有當沖及搶帽交易等。

長線投資指的是在數年間持股續抱，而波段交易的持股期間，一般來說短則數天、長則為期一星期左右。而搶帽交易這種投資方法，甚...

前言

我用K線做當沖，3年飆賺1億超輕鬆

大家好，我叫做相良文昭，不僅是投資人，同時以「投資人與企業」為宗旨，在補習班從事教職。很多人認為補習班老師這份職業，工作條件不算太好，不僅不穩定還得傍晚以後才上班，而且薪水少得可憐。不過，我認為這是我的天職，也相當滿意現在的工作。

我是因為喜歡教職才從事這份工作，畢竟可以近距離看著學生成長的模樣，實在非常有價值。我覺得，可以不用顧慮錢的問題，盡力做自己喜歡的工作，真是奢侈。

我之所以能度過如此充實的時光，無疑是拜股票投資所賜。大學畢業後，我開始靠股票投資維生，在股票市場闖盪的歲月中，一直受到幸運女神的眷顧。

畢業時手上只有66萬日圓（約20萬台幣）可以運用，6個月後變成200萬日圓，隔年成長為2,000萬日圓，第三年居然增加到3億日圓（約1億台幣），連我自己都感到驚訝，竟能如此順利增加資產，取得成功。

正因為有這樣的結果，我才能繼續從事自己喜歡的補習班老師工作，所以心懷感激能與股票相遇。因此，本書中，我將盡可能以淺顯易懂的方式，介紹讓我的人生如此多采多姿的股票投資法。

我的前一本著作《我花2年7個月將66萬圓變成3億圓，目標年利1000%！股票的短線買賣法》，是以數日間買賣的波段交易為主，而本書則是以一天內完成買賣的當沖交易為主題。我認為，如果要藉由短期投資賺到理理想中的獲利，有兩點至關重要：線圖的判讀能力、新聞資料的分析能力。

「從新聞資料中掌握機會，分析線圖確保獲利」這句話，並非出自哪本書，而是我親身體驗到的勝利方程式。

因此，我在書中準備36個線圖練習題，希望藉此讓各位同時學會這兩種能力。而且，為了讓提問更真實，還附上新聞資料與截至當日的線圖。由於這些問題都講求綜合判斷，相信能幫助各位養成習慣，以實戰精神觀察股市。

了解自己的投資性格，是累積資產的開始

第一次拿起我的著作的讀者，想必對我一無所知。因此，請容我在此重新自我介紹一下投資經歷。

2002年那年春天，我升上大學四年級，在準備嚮往的專利師考試時，也開始玩起股票。最初的本金來自打工存下的40萬日圓，當時的我別說是當沖，就連對股票的知識也寥寥無幾。只看看個股公司網站，就評斷「這檔看起來不錯」，然後連線圖也不看就買進，結果損失了近半數本金。部份的損失來自虧損時投入新錢所形成的「存款投資」，回想起來，那時自己怎麼會如此欠缺考慮，實在令人啞然。

到了2003年，我終於恍然大悟長期投資根本行不通，於是開始進行波段交易。幸虧完成幾次成功的投資，我總算把當時的損失賺了回來。

2003年春天，日本泡沫經濟崩壞後，股價不斷創新低，世人都在擔心，大型銀行行會受到呆帳拖累而倒閉。對於我往後的投資生涯來說，實在相當幸運能夠親眼目睹各家銀行的股票，以令人不敢置信的賤價拋售的盛況。

那一年5月，我順利大學畢業，轉而認真思考股票投資這一回事。於是把66萬日圓資金轉到新開的Cosmo證券戶裡，並利用白天進行當沖、做波段等短線交易。此後，如前所述我在年底將資產累積到200多萬日圓，隔年更增加到2000多萬日圓，達成年年報酬率1000%的目標。

2005年我撰寫上一本著作時，認為如果自己要出書，必須賺到3億圓左右才行，所以就在年底前把2000萬日圓增加為3億日圓。到2006年，便出版了上一本著作。

抱著不放、做長線就賠，為什麼？

接下來的發展也容我稍微提一下。大家都知道，2007年次級房貸危機造成全球股價同時下挫，2008年雷曼風暴則衍生出金融恐慌，市場慘澹了一陣子。我是在2007年全球股價同時下挫時，首次在短線交易上嘗到敗仗。我想這或許是因為，在極短的時間內將資產增加到3億日圓，於是有些掉以輕心。

隔年2008年，我反倒還有些獲利。而且，在這個百年難得一見的股價波動下，許多人紛紛退場，我自認表現得還算不錯。只不過近兩年間，在長線投資與投資信託的部分，蒙受巨大損失。

2006年，我在撰寫上一本著作過程中，認為應該要實行大家說的分散投資，便將資產轉移到長線投資商品及投資信託上，結果成了一大敗筆。當年與隔年買進的標的，多半都跌到買價一半以下。由於長期投資的前提是「不管發生什什麼事都要抱著不放」，而我不適合這種無法馬上確定賺賠的投資法，因此決定將戰力集中在自己的強項上。

找對方法，大盤在跌我照樣持續獲利

從以上經驗可得知，目前我對長線投資仍相當不在行，不過只要是做短線，我已成功交出了能把武功心法傳授給各位的成績單。請各位大可放心，甚至2009年我也有大筆獲利。儘管時間都花在寫作本書上，不太能抽空研究個股，總資產還是大幅增加了。

只要能理解並實踐書中介紹的方法，想必將對股票交易有所助益。希望本書能為各位的投資與當沖交易生活增色。那麼，我們趕快開始吧！

前言

我用K線做當沖，3年飆賺1億超輕鬆

大家好，我叫做相良文昭，不僅是投資人，同時以「投資人與企業」為宗旨，在補習班從事教職。很多人認為補習班老師這份職業，工作條件不算太好，不僅不穩定還得傍晚以後才上班，而且薪水少得可憐。不過，我認為這是我的天職，也相當滿意現在的工作。

我是因為喜歡教職才從事這份工作，畢竟可以近距離看著學生成長的模樣，實在非常有價值。我覺得，可以不用顧慮錢的問題，盡力做自己喜歡的工作，真是奢侈。

我之所以能度過如此充實的時光，無疑是拜股票投資所賜。大學畢業後，我開始靠股票投資維生...

前言　我用K線做當沖，3年飆賺1億超輕鬆
了解自己的投資性格，是累積資產的開始
抱著不放、做長線就賠，為什麼？
找對方法，大盤在跌我照樣持續獲利

PART 1 搞懂基礎知識，不賠！
◎當沖有2大優點　新手立刻上手
手上沒持股，每天都能回顧當日交易缺失
事前準備妥當，上班族也能兼差做當沖
◎看懂股價每日波動，再出手
先有概念，掌握股票交易實際流程
做短線得注意，心理走勢或生理現象會連動
◎券商手續費很重要，不虧！
券商不是大就好，配合自身條件才最好
◎設定買賣的兩個條件，放心！
用限價單指定價格，以市價單迅速成交
◎你的投資性格，決定你的交易方式
你習慣股票漲了才買，還是跌了才買？
用資金槓桿做信用交易，擴大3倍獲利
不是每檔個股都能賣空，交易前得看資券比
◎漲勢漂亮卻沒量，別買！
只要沒有選錯股，任何情況都能救
事先確認大盤走勢，以免見樹不見林
口袋名單哪裡找？就看個股排行榜
午休時做點功課，就是確認券商交易排行榜
瀏覽當日頭條，10分鐘看完一天理財新聞
◎善用券商看盤軟體，省錢方便
輸入口袋名單個股，讓電腦幫你監控股價
買賣前先看新聞，比較消息和股價的落差
別忘了！美金匯率會影響外資和出口業
◎當沖交易的精髓：情報戰
不必挖掘秘密，而是搶先掌握人盡皆知的消息
報紙不可盡信，得判斷消息對股價的影響
【專欄1】3個關鍵字，讓你賣空運用得淋漓盡致

PART 2 讀懂K線圖，勝率高！
◎線圖基礎1：看懂K棒與成交量
線圖有分「時間」，當沖得看日線與5分線
成交量表示搶手程度，個股無量很難當沖
一根K棒代表4個價位，是交易基本關鍵
◎線圖基礎2：觀察移動平均線
用5日均線判斷短期波動，25日均線觀察長期趨勢
◎線圖基礎3：判讀5分線圖
5分線圖也要看均線，5根及25根均線最關鍵
◎盤勢基礎1：了解盤勢的構成
買賣雙方的即時報價，就是「盤勢」
即時股價變動，來自買賣盤的交鋒結果
想像盤的另一邊，推測買賣方的力度
◎盤勢基礎2：注意特殊行情
別被即時盤勢迷惑，線圖訊號才是重點
買賣盤不一定是真的，小心盤勢的陷阱
事先擬定作戰策略，才能不受假買賣單動搖
◎盤勢基礎3：最小升降單位與漲停跌停
交易前要注意，不同個股的最小升降單位是什麼
賺錢有3大重點：獲利、損失與勝率
個股漲跌幅都一樣，但漲跌金額大不同
【專欄2】大盤指數與期貨指數的連動關係

PART 3 分析新聞資料，看穿玄機！
◎新聞資料1：財報結算的基本常識
解讀消息造成的影響，就能正確預測股價
最常出現的消息，來自財報與業績預測
不熟的個股要看財報，別貿進以免踩雷
口袋名單的財報公開日，務必事先查清楚
除非你是箇中高手，否則別只看數字就進場
◎新聞資料2：賺錢與否及業績預測
別只看盈虧，現實與預測的落差更重要
◎新聞資料3：券商評等
調降評等後股價不跌，券商可能偷偷買
◎新聞資料4：影響供需平衡的因素
執行庫藏股，漲？現金增資，跌？得看……
◎新聞資料5：市場心理的蝴蝶效應
別懷疑！股價與現實也會背道而馳
◎技術分析1：「上漲」的訊號
訊號不會單獨存在，配合市場面做判斷才保險
看準8個上漲訊號，順勢操作準備進場
◎技術分析2：「下跌」的訊號
揪出5個下跌訊號，再放空單
◎技術分析3：「反轉」的訊號
判讀7個反轉訊號，買在低點
◎當日策略1：「買進」的時機
這5個訊號一出現，就是做多進場時間點
◎當日策略2：「放空」的時機
不妙的4個訊號，可以放心做空
◎當日策略3：「退場」的時機
設定停利與停損，以漲跌幅及壓力線為基準
設定見好就收的撤退條件，降低交易風險
【專欄3】攤平不是禁忌，有紀律執行就可以

PART 4 用36個線圖日記，傳你絕技！
把握哪4個重點，就能判讀當沖買賣關鍵
Q01-02：股價能否跨過25日均線，看哪個訊號？
Q03-04：股價跨過25日均線，有沒有續漲動能？
Q05-06：橫向盤整後，怎麼判斷會上漲還是下跌？
Q07-08：破底或兩階段上漲後，線圖會怎麼動？
Q09-10：填補缺口或趨勢反轉後，線圖會怎麼動？
Q11-12：出現利多後馬上向上跳空，該如何進攻？
Q13-14：出現利多後卻向下跳空，該如何處理？
Q15-16：公布業績及評等變動，隔天線圖怎麼預測？
Q17-18：企業上修業績預測，隔天線圖怎麼預測？
Q19-20：企業下修業績預測，隔天線圖怎麼預測？
Q21-22：利多或利空出盡時，線圖會怎麼動？
Q23-24：個股公司宣布現金增資，線圖會怎麼動？
Q25-26：有TOB題材的個股，該如何進攻？
Q27-28：同業的利多、利空題材，該怎麼利用？
Q29-30：個股漲停或跌停時，該怎樣攻守？
Q31-32：單向上漲或下跌時，該如何買賣？
Q33-34：資金隨市場趨勢集中特定個股，該如何操作？
Q35-36：碰到特殊股價波動，要怎麼應對？
【專欄4】期貨選擇權結算日，股價波動會特別劇烈

PART 5 不被市場洗出場，關鍵在紀律！
◎想要持續獲利只有一條路：自律
練好交易必備心法，才是獲利不二法門
務必設定3大紀律：進場、退場及時間
紀律可以改變，但得在當天交易完成後
◎每天撥出自省時間，讓交易手法能成長
利用當沖「可當日結算」的特色，每天回顧當日交易
◎要做當沖，絕對不可忽視風險控管
事先設定可承受的最大損失，才能將風險最小化
交易時最大的敵人，是無法徹底自我管理
一廂情願或滿心期待，是操作買賣的最大陷阱
◎運氣由心而生，先自助才會有天助
交易是資產運用的一環，也是避免缺錢的手段
保有穩定正職收入，用兼差時間來做當沖最好！
心靈踏實與獲利，是正向的良性循環
【專欄5】選用提升交易獲利機率的工具

PART 6 線圖與消息一起研判，穩賺！
A01：股價跨過25日均線，請先等買點出現
A02：股價沒過25日均線，最好先靜觀其變
A03：底部扎實有動能，可以期待買點顯露
A04：橫向盤整不夠久，動能太少就再稍等
A05：股價有可能破底，不如準備信用交易放空
A06：個股動能充足，才有可能兩階段上漲
A07：波動疲弱不用擔心，利空出盡就是進場時機
A08：股價一直漲，要小心是否已利多出盡
A09：個股賣壓重也別輕忽，滿足反彈條件可買進
A10：如果爆出利空條件，放空比做多更保險
A11：開盤就是最高點，可能是漲過頭的跡象
A12：股價續漲沒跟到，在回檔時買進也能賺
A13：利多消息支撐股價，也得留意美國股市的影響
A14：開盤跳空開低的股票，撤退時要更乾淨俐落
A15：市場訊息過於複雜時，以不變應萬變是上策
A16：看利多買進別心急，消息發酵需要時間
A17：有上漲動能卻出現賣壓，等跳空缺口回補後再進場
A18：突破盤整價格壓力區，股價有機會被推升
A19：股價下方有支撐，就是利空消息的安全氣囊
A20：股價向下跳空卻開高，最好不要進場
A21：股價跌破橫向盤整價格，可能在5日均線反彈
A22：股價突破橫向盤整價格，也得有買氣才跟進
A23：現金增資將大幅稀釋股權，通常是利空消息
A24：仔細判讀增資理由，資金用於積極投資是利多
A25：收購政策若造成資金困難，是利空而非利多
A26：個股被大公司公開收購，通常皆是利多消息
A27：利多帶動股價向上跳空開高，也要當心蟄伏的賣單
A28：同業財報有捷報，可以期待股價會跟著漲
A29：漲停沒突破前高又鎖不住，可以放空賺一筆
A30：開在前日的跌停價，也要先觀察再出手放空
A31：股價兩階段下跌，反彈回先前地板價就是買點
A32：高檔跳空開高可放空，股價回檔又盤整時該回補
A33：股價向上跳空又續漲，買點在回檔後的反彈
A34：個股適逢題材發酵上漲，股價突破盤整就能買
A35：有利空消息股價卻暴衝，隔日若開高可以放空
A36：碰上嚴重的利空消息，就放膽放空不必擔心

後記　歡迎你跨入當沖的獲利世界

前言　我用K線做當沖，3年飆賺1億超輕鬆
了解自己的投資性格，是累積資產的開始
抱著不放、做長線就賠，為什麼？
找對方法，大盤在跌我照樣持續獲利

PART 1 搞懂基礎知識，不賠！
◎當沖有2大優點　新手立刻上手
手上沒持股，每天都能回顧當日交易缺失
事前準備妥當，上班族也能兼差做當沖
◎看懂股價每日波動，再出手
先有概念，掌握股票交易實際流程
做短線得注意，心理走勢或生理現象會連動
◎券商手續費很重要，不虧！
券商不是大就好，配合自身條件才最好
◎設定買賣的兩個條件，放心！
用限價單指定價格，以市價單...