俞卓菁

1 LASMO是如何乘風破浪並一敗塗地的
引言
項目是什麼？
宏觀環境
項目發展的歷史
投資者狀況
出人意料的結局
吸取的教訓

2 與所有利益相關者保持良好關係
引言
利益相關者的不斷興起
誰是利益相關者？它們的利害關係是什麼？利害關係與索償權相同嗎？
赤道原則
銀行和其他企業關係是如何演變的
什麼會造就銀行與其客戶的良好利益相關者關係？
什麼會造就銀行與其他銀行的良好利益相關者關係？
何時引進外部顧問及業務約定書的用途
外部顧問的選擇
業務約定書

3貸款人一般而言是如何評估信用風險的
引言
利益相關者的利益
從定期貸款發放人角度出發的信用分析
信貸決策中的一般考慮
財務比率
商業債務評級
全球銀行監管的變化對項目融資的影響

4專案融資中的信用評估
引言
專案貸款的信用風險
風險分類體系的目的
風險分類的標準
風險分類標準網格的描述

5貸款人可能承擔的風險
引言
國家風險
主權風險
政治風險
外匯風險
通貨膨脹風險
利率風險63
評估
許可證和執照的可獲得性
運營業績風險
產品價格
原料和能源的價格
原料合同的可執行性
再融資風險
不可抗力風險
法律風險

6與發起人保持良好關係
引言
瞭解發起人
交易是關於什麼的？（目的）
額外支持或擔保品
借款主體
專案背景
組建銀團和專案參與

7股權資本和債務的類型
引言
股權
優先順序債務
優先順序貸款人的關注點
債權人間協議

8權益與債務的來源
引言
多邊開發機構
國際金融公司
政府出口融資和國家利益貸款人
東道國政府
商業銀行
機構貸款人
貨幣市場基金
商業金融公司
租賃公司
私募股權提供人
外部管理層收購基金、內部管理層收購基金，以及外部和內部管理層聯合收購基金
債券市場
富有的個人投資者
包括點對點貸款人在內的當地利益相關者
產品或原料的供應商
新的產品購買者或服務使用者
承包商
貿易債權人
設備供應商融資
發起人的貸款和預付
專案抵押債券和貸款債務池
私營保險公司提供的保險
伊斯蘭金融
案例研究：達納天然氣公司
選擇融資來源時的一般準則

9項目融資中使用的金融工具的類型
引言
商業銀行貸款
供應商融資和全資擁有的金融公司
出口信貸融資
出口信貸機構支持的買方信貸
國家和國際開發銀行的貸款
共同融資和補充融資
銀團信貸便利
生產支付貸款和預付款
短期融資工具
債券融資
中期票據
資產支持證券
租賃
優先股
業主有限合夥企業
研究和開發有限合夥企業
通過存托憑證進行股權融資
伊斯蘭貸款
信用增級

10商業票據和備用信貸便利
引言
商業票據融資的優勢
使用商業票據融資時應注意的問題
商業票據的期限特徵
選擇商業票據代理人
非美國發行人的政府審批
非美國發行人的司法管轄
商業票據的評級
信貸支持便利
信用增級安排
資產支援商業票據

11定期貸款和私募
引言
商業銀行貸款
定期銀行貸款
迴圈銀行貸款
永久融資和迷你永久融資
私募
投資者的投資標準
代理人或顧問的使用
典型定期貸款或債務私募協議的描述
貸款協議的條款

12擔保
引言
擔保人
擔保的覆蓋範圍
擔保的類型

13租賃的一般原則和租賃的類型
引言
什麼是租賃？
不同形式的租賃
不同類型的出租人有條件銷售租賃或非稅收導向型租賃
真實租賃或作為一攬子銷售融資的一部分的租賃
TRAC租賃
伊斯蘭租賃
合成租賃
新會計準則將如何影響租賃

14國際租賃
引言
跨國租賃或跨境租賃
雙重所有權租賃
不同國家背景下的租賃舉例
一些不同租賃方法的例子

15風險管理概觀
引言
風險的類型
傳統保單
貿易信用保險
經濟擔保
結構性融資
衍生工具
另類風險轉移

16利用上市衍生工具控制風險
引言
期貨合約
交易所交易期權

17通過風險共擔型衍生工具控制風險：互換
引言
普通利率互換
應用
互換利率的計算
互換的估值
非普通利率互換
貨幣互換
交叉貨幣利率互換
大宗商品互換

18利用量身定制的衍生工具和協議控制風險
引言
異型期權
利率協議
以控制風險為目的的衍生工具型協定
信用違約互換

19 ESG對項目融資的影響
引言
環境問題案例
社會問題案例
公司治理問題案例
我們可以得出什麼一般結論？

20天狼星公司：一顆隕落的明星
引言
項目是什麼？
宏觀環境
鉀基化肥（鉀肥）
專案的開發和設計
為雜鹵石開發新市場
財務結構
融資決策
第一階段變為第二階段
怎麼一切都這麼糟糕！
吸取的教訓
後記