唐祖貽

對多數台灣人而言，香港是一個既熟悉又陌生的地方。同文同種加上相距不遠，台港兩地的無論是旅遊等各方面的交流一直都很頻繁，對香港經濟發展的成功，台灣也有一定程度的認識。但對於伴隨香港發展的香港股市，大多數台灣投資人卻並不了解。

直到近年來由於國內金融環境的變化，民眾投資海外的意願愈來愈高，港股的重要性才又被突顯出來，加上「滬港通」的推出，使得港股的詢問度也隨之提升。但港、台股市無論在交易制度、交易方式，以及標的選擇上都有很大的差異，因此在正式進軍港股前，有必要先對香港與港股做一些基本認識。認清港股的特色與風險，才能踏出致勝的第一步。

具四優勢三特色，錢進海外的首選

香港，這個面積僅1100多平方公里、比桃園縣還稍小的一個城市，卻擁有七百萬人口，人口密度在全世界名列前茅。除了人口眾多，優越的地理位置，加上分別受到中、英統治的特殊際遇，使它成為一百多年來亞洲發展最快速且最成熟的城市之一。

1842年之前的香港還只是一個小漁村，從淪為英國殖民地開始，英國積極建設香港，從小漁村一舉躍為國際大港口。二次大戰後更是迅速發展，不僅成為亞洲四小龍之一，也成為亞洲最重要的金融、航運與服務業中心，更以政府清廉、治安良好、金融自由、法治完備聞名於世。因此香港能有今天的發展，受英國影響甚深。

但由於香港與中國僅一水之隔，且同文同種，加上1997年英國交還香港給中國後，中國的資金與人潮開始大量挹注香港，香港受中國影響也愈來愈大。而中國經濟的成長或衰退，也直接影響了香港經濟的發展。

由於特殊的歷史與地理背景，使得香港在各方面的建設與發展，同時受到中、英兩國的影響，尤其在金融業，香港可說是最早接受資本主義洗禮的亞洲城市，因此香港的金融業自由化程度在亞洲、甚至全世界都是佼佼者，多年以來一直是亞洲的金融中心。

金融業的蓬勃發展與同時受中、英兩國影響，造就香港的資本市場擁有以下的四個優勢：

首先，香港股市的可投資商品種類可說是全亞洲之最，除了股票、債券，還有各種權證和衍生商品，包括股指期貨、股指期權、股票期權、牛熊證等，且成交量都在全球都可說是數一數二。此外，港股在融券、借券等避險機制也很完善，各類法人或個人投資者，都能找到適合的投資工具。

其次是先進的制度與法治化。從公司的首次公開發行(IPO)、到正式上市後財務報表與營運訊息的揭露，都有嚴謹的管控流程，將虛報、造假的情況降到最低，此外，港股的交易制度與盤中監控，也是最早與歐美先進股市接軌的。

第三，香港在回歸中國後，成為全球資金進入中國的重要跳板，也因此從回歸中國以後，大中華區、兩岸三地的績優公司，有不少到香港股市掛牌，不但成功募集資金，並打開全球知名度。

例如中國的金融股如中國銀行(3988.hk)、工商銀行(1398.hk)、建設銀行(0939.hk)、中國平安(2318.hk)，電信股如中國移動(0941.hk)、中國聯通(0762.hk)、石化能源股如中石油(0857.hk)、中石化(0386.hk)，這些重點產業的龍頭級公司，都在香港股市掛牌交易。而台灣的台泥國際(1136.hk)、統一中國(0220.hk)、康師傅(0322.hk)、富智康(2038.hk)、高鑫零售(6808.hk)等，也分別代表國內各產業的龍頭。

最後，香港在股市賦稅上的優惠，比起台灣或許多亞洲股市更具競爭力。台灣很早以前就將現金股息納入個人綜合所得稅申報，個人最高所得稅率也將從2015年起調高到45%。另外，股息從2013年起還加徵2%的二代健保補充保費，2015年起又將可扣抵稅率減半，這還不包括2013年開徵的證所稅。

香港呢？個人綜合所得稅率最高為20%。更重要的是，在港股領到的現金股息除了國企股(H股，中國至香港掛牌的企業)、紅籌股需與中國股市同步，以分離課稅的方式課徵10%股息稅之外，其餘一律免稅，股息也不用納入個人所得，更沒有其他變相加稅的措施，也沒有證所稅或資本利得稅。因此香港可說是亞洲的賦稅天堂，相當適合中長期投資人參與。

相形之下，近年來的台股無論在產業利基或賦稅優惠等競爭優勢，正在逐漸流失中，愈來愈多投資人已開始投資海外市場，包括外幣定存、買賣海外基金等。而從國內主要證券商的統計資料顯示，若想進軍海外股市，美股與港股是國內投資人最多的選擇。

不過，與美股相比，港股也許更能滿足你的需求。



想投資美股，即使不考慮基本面或技術面的專業度，投資人至少得符合英文好、且得當夜貓族兩項條件才行。比起投資港股全部都是中文，交易時間又和台灣高度重疊，「語言無障礙」與「交易零時差」，港股似乎比美股更適合台灣投資人。

除了美國，另一個全球投資人矚目的市場就是中國。在正常情況下，看好中國、就布局中國股市是最直接的方式，不過現階段並不建議台灣投資人直接投資中國股市，最好經由香港間接參與。

為什麼？主要原因有二。第一，中國為了避免全球熱錢大舉匯入或匯出中國，造成人民幣大幅波動，影響經濟穩定，對於外資、外匯的管制相當嚴格，因此無論匯入或匯出資金都有層層條件與額度限制，尤其是匯出更是不便。相形之下，香港拜金融自由化之賜，「資金流通無限制」，資金可自由進出香港，對大部位資金的法人或一般投資人都很方便。

此外，中國股市無論在交易制度的設計、對上市公司的監理與管控，都還有很大的成長空間。在中國股市掛牌的企業中，財報造假、掏空公司時有所聞，加上中國對於訊息的管控程度仍高，動輒封鎖對己不利的資訊，導致股市透明度不足，這些都是台灣投資人無法適應的。

港股呢？前面提到港股的優點，與中國股市相比更顯珍貴。港股中的國企股(H股)、紅籌股，都是中國企業在香港掛牌的族群，這些公司除了參與中國的經濟成長，更重要的是，他們經由香港較為完善的監理制度審核才能掛牌，公司治理與財務透明度也都比中國股市好得多，投資人也較有保障。

所以，看好中國前景、想要參與中國經濟成長的投資人，未必要直接投資中國股市，港股中的國企股、紅籌股，甚至與中國連動密切的香港本地股票，由於兼顧成長性、安全性與透明度，反而是台灣投資人最佳的選擇。



港股擁有這麼多優點，是否讓你心動了呢？尤其在最近中國政府推出「滬港通」政策後，全球資金可望藉由香港進入中國，港股在亞洲、全球股市的地位勢必進一步提升，潛藏的投資機會更是不能錯過，香港，絕對是台灣投資人前進海外股市的首選。

對多數台灣人而言，香港是一個既熟悉又陌生的地方。同文同種加上相距不遠，台港兩地的無論是旅遊等各方面的交流一直都很頻繁，對香港經濟發展的成功，台灣也有一定程度的認識。但對於伴隨香港發展的香港股市，大多數台灣投資人卻並不了解。

直到近年來由於國內金融環境的變化，民眾投資海外的意願愈來愈高，港股的重要性才又被突顯出來，加上「滬港通」的推出，使得港股的詢問度也隨之提升。但港、台股市無論在交易制度、交易方式，以及標的選擇上都有很大的差異，因此在正式進軍港股前，有必要先對香港與港股做一些基本認識。認清港股的...

前言
本書內容說明
本書人物介紹
第一章 緒論：為什麼要投資港股？
具四優勢三特色，錢進海外首選
「滬港通」：中、港股市長多催化劑
前進港股不可不知的兩個風險

第二章 規則篇：交易方式說分明
港股基本交易規則
港股下單方式、相關成本與費用
我該直接開戶還是複委託？
港股特有名詞介紹

第三章 開戶篇：港股開戶step by step
開戶需要準備什麼？
圖解複委託開戶流程
自行開戶：選對券商、準備資料
匯款、出入金立刻上手
看盤軟體的基本運用
第四章 內容篇：港股有哪些標的可買？
恆生指數與成分股簡介
國企股：中國股市的BEST CHOICE
藍籌股、紅籌股、紫籌股
ETF：小額投資人的新樂園
其他商品：窩輪、牛熊證等

第五篇 選股篇：選對股，踏出致勝第一步(大標)
滬港通：陸、港股連動更密切
瞭解中港景氣、必須懂的經濟指標
如何收集與解讀資訊？重要財經網站介紹
技術面如何捕捉長、短線買賣點？

第六篇 重要港股介紹
工業工程產業
水泥產業
石油採礦產業
百貨零售產業
汽車產業
金融業
城市燃氣產業
建築業
食品產業
航空業
博奕產業
運輸製造業
電訊產業
環保產業
醫療保健產業

後記

前言
本書內容說明
本書人物介紹
第一章 緒論：為什麼要投資港股？
具四優勢三特色，錢進海外首選
「滬港通」：中、港股市長多催化劑
前進港股不可不知的兩個風險

第二章 規則篇：交易方式說分明
港股基本交易規則
港股下單方式、相關成本與費用
我該直接開戶還是複委託？
港股特有名詞介紹

第三章 開戶篇：港股開戶step by step
開戶需要準備什麼？
圖解複委託開戶流程
自行開戶：選對券商、準備資料
匯款、出入金立刻上手
看盤軟體的基本運用
第四章 內容篇：港股有哪些標的可買？
恆生指數與成分...