外貿廠商匯率避險實務

第1章 認識外匯
關於外匯的幾個基本用語
什麼是外匯部位
該不該保留部位
外匯交易與交易平台
完全管制下的外匯結售與結購
比較自由環境下的外匯交易
外匯市場概說
廠商跟那一家銀行交易比較有利

第2章 兌換風險與匯率風險
外匯風險不等於匯兌損失
企業外匯風險之產生
由交易活動而產生的外匯風險
由投資行為而產生的外匯風險
因借貸或資產負債配置而產生的外匯風險
即期信用狀與遠期信用狀的融資比較
由外在經濟環境而產生的風險

第3章 廠商如何面對匯率風險
定律一：沒有人能夠準確預測將來
定律二：只有銀行願意對掛牌的遠期外匯負責
銀行如何算出遠期匯率

第4章 規避匯率風險的基本策略
遠期外匯並非最好的避險方式
從外匯曝險度探討避險策略
廠商體質vs.對匯率變動損害的忍受度
不做任何動作也是因應方式之一

第5章 匯率風險的轉嫁與分攤
如何要求政府分攤匯率損失
把預期中的匯率損失轉嫁給貿易對手
如何要求供應商分攤匯率損失
如何把匯率損失轉嫁給下游客戶
對外貿易最有利的報價幣別和計價條件

第6章 調整財務結構降低匯率風險
調整財務結構的要領
長期部位的避險措施

附　錄 有關外匯避險的金融商品
遠期外匯契約（Forward F/X contract）
無本金交割遠期外匯（Non-delivered forward簡稱NDF）
換匯（SWAP）
外匯選擇權（Currency Option）
外匯期貨（Future）

序

　　外貿人士與廠商必備匯率避險知識！

　　外貿廠商在面對匯率走勢可能發生變化，或一定會發生變化的情勢下，應該做的是「風險管理」，把自己所面對可能產生的風險點降到最低，或是控管在自己所能承受的限度之內。

　　風險管理有別於投資，當然，更與投機不同。

　　投資講究的是將本求利，投機面臨的是可能贏也可能輸，而風險管理的目的並不在於創造直接利益，也不在於賭輸贏，只是要追求不輸或少輸。管理風險的基本心態如果抓得正確，應該不是從投資或投機的觀點做為行事策略的考量。