世界負債在西方、資產在東方──亞洲時代來臨了！
全世界的熱錢流往何處？亞洲的經濟發展又會如何牽動世界走向？
懂金流就懂世界變化，與華倫巴菲特、喬治索羅斯齊名的「世界三大投資家」吉姆‧羅傑斯，
大膽預測日、中、韓、美的10年內的消長變化與經濟動向！
《全球財經衛星》、《朝日新聞》、《日經新聞》、《PRESIDENT》、《東洋經濟》等各家媒體介紹的話題書！
【國外暢銷佳績/得獎紀錄】
在日本銷售累積突破150,000本！
韓國也熱銷！Yes24經濟趨勢類第38名，總榜在榜3周，讀者評論8.8顆星。
「吉姆‧羅傑斯把握時局大勢的能力無人能及。」──股神 巴菲特
「吉姆曾說『只要還活著就去享受，並了解這個世界。』這本書不只是本經濟預言書，更是本哲學書。」──村上龍
「這是一本兼具經濟脈動與投資趨勢的好書，或許無法讓你立即打通投資的任督二脈，但功力大增是可以肯定的。」──吳孟道/台灣經濟研究院研究六所所長
「希望你能夠透過這本書，學到吉姆‧羅傑斯如何順應世界局勢、預測未來變化的思考方式。」──Mr.Market 市場先生/財經作家
專業推薦：(依姓氏筆畫排序)
王文靜 前《商業周刊》執行長
市場先生 財經作家
吳孟道 台灣經濟研究院研究六所所長
陳鳳馨 News98〈財經起床號〉節目主持人
謝金河 財信傳媒集團董事長
>當每一個國家都在努力印鈔票時，未來將會發生甚麼事？
>鴻海企業還會繼續併購嗎？
>日本的少子高齡化問題，30年後的負債會比現在還龐大，到底誰來還錢？
>中國實施一胎化政策，會嘗到甚麼苦果？
>南韓出生率非常低，女性嚴重不足，但有個解決方法能將問題減輕。
>5年後亞洲最幸福的國家是哪一國？
>史上最大的經濟恐慌會來臨嗎？
>當全球股市暴跌時還可以持有那些國家的股票或國債？
2018年夏天，羅傑斯就已經預言「日美市場的好景氣只是假象，未來很快就會出現破綻。」果真到了2018年12月底，美股創下了百年紀錄的股災，連帶受到影響的日本股市，出現了恐慌性的賣壓。直到現在全球經濟狀況都呈現一種不穩定的變化。此外，羅傑斯也能供預測了雷曼兄弟、中國的崛起、川普當選，甚至是北韓的經濟開國。在名門耶魯大學和牛津大學主修歷史的羅傑斯總說，「我的未來經濟預測背後都和歷史有關」。而歷史的背後其實是「世界金流」這個概念！
本書從世界史和經濟兩大脈絡，用短期和長期兩大視角分析日本、中國(台灣)、韓國的經濟未來。書的後段同時也分享他個人累積數十年功力的投資心法，以及對於未來貨幣與經濟模式的看法。日本經濟復興之路、朝鮮半島的和平與刺激、中國經濟命脈的阿基里斯腱、亞洲的窗口新加坡，世界級的投資家準確預測亞洲的經濟動向，牽動你我的未來。身為亞洲人，不要再袖手旁觀！
作者簡介：
吉姆‧羅傑斯 Jim Rogers
在名校耶魯大學和牛津大學主修歷史，之後進入華爾街。與索羅斯（George Soros）共同創立了量子基金（Quantum Fund），2010年更因為創下4200%的基金報酬率而成為傳奇。37歲時引退，在哥倫比亞大學擔任教授，講授金融課程，也在電視等媒體擔任節目主持人或講者。2007年，因為預測到亞洲國家的前景和發展，全家移居新加坡。著作有《中國很牛》（時報出版）、《投資大師羅傑斯，人生、投資養成的第一堂課》（時報出版）等書。
譯者簡介：
呂理州
1956年出生。日本國立一橋大學經濟學部畢業。曾任職日本文摘雜誌社研究編輯，工商時報撰述委員。著作有《明治維新》（遠足文化出版）、《學校沒有教的西洋史》（時報出版公司）等。翻譯有《股市之神是川銀藏》（時報出版公司）等。
日文版譯者：大野和基 Ohno Kazumoto
1955年出生於兵庫縣。畢業於大阪府立北野高中、東京外國語大學英美語文學系。1979～97年旅居美國，在康乃爾大學攻讀化學、紐約醫學院（New York Medical College）學基礎醫學。之後以記者身分從事採訪和寫作，關注國際情勢不為人知的一面、醫療問題，乃至於經濟等多樣化領域。1997年返日後，也時常為了採訪而出國。精通美國最新情勢。編撰著作包括：《讀懂未來》《日本經濟將成為世界的希望》（以上皆為PHP新書）。近年來活躍於電視界。
章節試閱
第三章 中國──最接近世界霸權的國家
【前言】
最先預言中國即將崛起的吉姆‧羅傑斯於二○○七年從美國移居新加坡。理由是為了讓女兒們接受標準的中國話教育。美國掌握世界霸權的時代已經結束， 下一個霸權中國經濟的強項在哪裡？相反的「中國風險」的要因是什麼？
中國潛在的爆發力
長期來看，中國會繼續崛起
例外的二世紀
如果被問今後支配世界的國家是哪裡？我會毫不猶豫地回答：「中國！」
過去支配世界的是大英帝國。人口雖然不多，卻擁有許多殖民地。美國也長期間沒有增加人口，現在卻成為支配世界的國家。日本雖然大成功，卻沒有站上世界舞台。西班牙雖然曾經長期間支配世界，現在卻完全無聲無影。我認為，最可能獲得世界霸權的國家是中國。
我在著作《中國很牛：Money都講普通話》（A Bull In China）中也說過，世界歷史上有三分之一的期間，中國一直位於頂尖，只有二世紀是例外。
中國領先世界，發明許多東西。帶給十五至十六世紀的歐洲很大的變革發明，火藥、指南針、印刷術被稱為「文藝復興的三大發明」，這都是中國領先世界發明的。
火藥是九世紀初發明，十三世紀蒙古遠征西方時，使用火藥。指南針也是九世紀初發明，世界最初的印刷品是七世紀半在中國印刷，當時紙已經發明了。十世紀時，木製印刷術已經很發達，為了讓家家戶戶都有佛教經文，必須大量印刷。我們西方人從中國學到的東西實在很多。
過去「製造」是日本的專利，現在中國才是「製造」的中心。
尤其值得注意的是有許多「獨角獸企業」。「獨角獸企業」就是估值十億美元以上的科技類未上市初創公司。二○一七年，世界有超過兩百二十家「獨角獸企業」，其中約三成是中國企業，美國約五成。
這種企業群不斷出現的潮流，今後將會加速。中國每年產生的工程師是美國的十倍，是日本的十五倍。科技、工學、數學系畢業的學生數目，中國是美國的八倍，是日本的二十四倍，是世界第一。
這實在是驚人的數字。中國的專利遠超過第二名的美國與第三名的日本，將其他追隨者遠遠拋在後面。
中國的工程師很優秀，否則無法解釋百度、阿里巴巴、騰訊、華為（BATH）四家公司為何快速成長。
這四家公司的快速成長凌駕了美國的四家IT公司，谷歌，蘋果、臉書、亞馬遜（GAFA）。二○一八年，百度、阿里巴巴、騰訊的時價總額總計超過一兆一千億美元（華為是非上市公司）。阿里巴巴、騰訊的營業額與臉書差不多。如果繼續保持現在的成長，二、三年之內可能超越臉書。
貝加爾湖周邊成長的可能性
中國周邊有種種天然資源，這是很大的優點。尤其西伯利亞有黃金、石油、天然氣、森林資源等。有世界最深的淡水湖，面積世界第八的貝加爾湖，其湖底與周邊埋藏許多天然資源。
現在西伯利亞和極東地區，俄羅斯民族的人口比蘇聯解體時少二○%。因為年輕有為的人為了追求成功，都到莫斯科了。但是這塊地卻密藏很大的可能性。
西伯利亞雖然是俄羅斯的領土，但是俄羅斯將其殖民地化的一六三六年以前，西伯利亞是中國與蒙古支配的地方。由於接近中國，已經有中國企業去發展了，今後會持續下去吧！
中國未來投資的三大標的：環保產業、基礎建設與健康/長照產業
一帶一路的構想將大幅構築中國的經濟
環保產業的發展可能性極強
我現在注意的中國股票是環保產業、鐵路等基礎建設與健康產業等領域。與日本、南韓一樣，觀光產業與農業也有可能性。
中國有嚴重的污染，印度與孟加拉也有嚴重的污染。中國現在投入龐大的資金解決污染問題，在這個領域於中國經濟之中也相當興盛。如果在中國從事環保產業的話，一定會大成功。
環保產業對於從政者而言，特別有人氣，因為會受國民歡迎。從政者可以堂堂正正地對聽眾說：「我喜歡乾淨的空氣，不必向汙染者購買能源」。表明自己做了正確的事情。但是，美國與日本在環保產業上花了許多補貼金，也就是國民的納稅。許多國民不知道自己在環保產業上出了很多錢。在環保產業上花費的成本比環保產業能夠產生的利益還多。中國現在沒有出現政治與環保產業勾結。沒有補貼金，照樣能夠運作。如果出現有競爭力的企業，一定會大成功。
中國的農業現在雖然看起來在比較不受重視，但是今後將大幅成長。政府承認過去的失敗，所以為了農業與地方，什麼都會做。
其他重要的領域是觀光產業。第一章曾經敘述，中國人好幾世紀都無法自由旅行，現在很容易取得護照，約十四億人既想看看國內，也想看看世界，所以我持有數家中國系航空公司的股票。
一九八○年代的日本與現在的中國是同樣的狀況。當時我居住的紐約，到處都是日本來的觀光客。美國人覺得不可思議，這麼多的日本觀光客究竟從哪裡來？派克大街、紐約北野飯店，出現設置塌塌米與茶室的日本式飯店。日本人成功了、有錢了，所以要到世界看看。日本被封鎖了好幾世紀，在這個情況下，一旦能夠出國，就會到世界任何地方。
現在日本人也常出國旅行。日本人口約一億兩千六百萬人，中國有十四億人。十一倍的人到國內、國外旅行，影響如何大，你應該可以想像一下。
一帶一路將帶動基礎建設的景氣
中國有一帶一路的構想，這是二○一三年國家主席習近平提出來的。習近平認為世界應該建築政治、經濟、文化的共同體，讓世界的秩序變成由中國主導的結構。在這個一帶一路的構想下，中國經濟的一部分將更加成長。我尤其看好基礎建設與鐵路事業。在全世界，中國的鐵路事業股票可說最安全。
無論如何，我建議的投資目標是「商品」。在中國投資最確實的方法，是購買中國人非買不可的東西。那就是國內不足的棉、鎳、石油，還有環保、農業、觀光、鐵路等領域。
一般投資人可能不懂中文，所以商品是最適合的投資對象。如果不懂中文，就無法知道要投資的企業採取什麼經營戰略。另一方面，要理解棉，比要理解中國股票簡單得多。因為棉若過多，就賣出，棉若太少，就買進。
人民幣今後仍舊強勢
二○一五年由於人民幣貶值，引發中國股票暴跌。這被稱為「中國震驚」，人民幣貶值2%。如果是貶值2%，其他貨幣也常如此。第一，二○一五年時的股價異常高。第二，即使下跌2%，也能維持之前的高價。
不知何故，西方的媒體不了解中國，喜歡攻擊中國。雖然報導「人民幣貶值」，但是貶值2%是司空見慣的事情。
二○一六年九月，國際通貨基金（IMF）採用人民幣為「特別提款權 」（SDR）。人民幣繼美元、歐元、日圓、英鎊之後，成為「第五貨幣」。
****************
第五章 不要遲了！快跟上世界經濟浪潮
【前言】
若要成功的話，就必須投資自己很理解的領域，獲得利益後，首先到海灘好好休閒度假。投資半世紀，一度失去所有財產的吉姆‧羅傑斯，他的投資哲學其實很簡單。
投資雖不易，還是有學得會的祕訣
雖然沒有捷徑，但是有錢滾錢的方法
吉姆‧羅傑斯的「情報入手法」
我參考的資訊是從普通市井傳來的電子郵件，日常的電子郵件隱藏著可以參考業界動向與股價波動的訊息。我參考這些訊息，思索、調查，然後付諸行動。
我也看報紙，以前看兩種以上的美國報紙，加上英國、加拿大、日本等五國報紙。現在則減少成兩、三國報紙。《日經新聞》以前就一直在看。
我現在看的報紙是《金融時報》。《金融時報》雖然已經被日經新聞併購，但是我仍把《金融時報》當作英國的報紙，不，應該說國際的報紙在看。其他還看新加坡的《海峽時報》與《商業時報》。
我之所以減少閱讀報紙，是因為現在網路很發達之故。現在靠網路就可以閱讀全世界的新聞，尤其關於外國的動向，網路很方便。閱讀五國報紙是網路還不發達的時候。
如果正確投資，就能錢滾錢
我的兩個女兒出生時，我送她們的禮物是豬的撲滿。而且我買了許多豬的撲滿，有的存美元，有的存新加坡幣。我絕不是希望她們成為貨幣投機者，我想從小教她們除了自己居住國家的貨幣以外，也必須儲蓄其他國家的貨幣。
投資是使用自己的錢，若想全部用完也可以，不過一定會後悔。因為如果知道儲蓄，即使利息很少，也可以賺錢。
我從十三歲起就打工，賺到的錢就存到銀行。我的故鄉是阿拉巴馬州一處偏僻的地方，所以賺不到多少錢。即使如此，存到銀行，就可以拿到利息，這是我對儲蓄最初的體驗。我也想教兩個女兒工作然後，我認為從十幾歲起就必須學習勤勞與儲蓄的所得是很有價值的事情。
如果學會投資，就可以錢生錢。自己不工作的時候，錢也會為你工作。這不是一件很棒的事嗎？你在公園玩，或去看棒球比賽，錢都會為你工作。投資的話，你的錢就一直在為你工作。一旦正確施行，你會比以前更富有。這雖然不是一條簡單的路，但只要努力讀書、調查，一切就有可能。將來成為富豪，不僅是你自己滿足，你的兒子、孫子也滿足。使用智慧正確投資，錢會生錢，這是投資有趣的地方。
對我而言，投資另一個有趣的地方是投資股票的時候，總是身處變化的漩渦中。所有的事，每分鐘、每小時都不斷變化。彷彿拼圖上的小片拼圖時時變化一樣，這不是簡單的事情。不過，對我而言，最刺激的是能夠與世界上的人經常比較智慧。
我在還是小孩時，完全不懂華爾街與投資的事情，但是卻對世界發生什麼事很感興趣。大學畢業後到華爾街工作，發現可以拿薪資又可以知道世界發生什麼事，於是我愛上了華爾街。就像智利一旦發生革命，銅價就上漲，銅價一上漲，就會影響其他事。遙遠異國爆發的革命會產生許多影響。
你或許認為世界上發生什麼事，南非、中國發生什麼事，與自己沒有關係，但是無論你的工作是什麼，世界上發生的所有事，最後都會影響你的人生。
要成為一個成功的投資者，就必須隨時掌握世界上發生的所有事，這是投資困難的地方，也是投資有趣的地方。
失去所有的資產才發現的人生哲學
有時候等待比行動還重要
想成功唯一要做對的事
我經常被問，投資時要注意什麼？這是很複雜的問題，我為這問題甚至寫了六本書，但這不是「打開到37頁就可以看到答案」那麼單純。
例如，我注意的是經營公司的人物如何？公司的財務狀態如何？有沒有貸款？公司的經營方針如何？有多少競爭對手？公司的資產負債表如何？政府對這個業界有何看法？有沒有規制？此外，不僅閱讀桌上的資料，還要盡可能拜訪個人與企業，從他們的對手聽取資訊。如果要知道豐田汽車的事情，就去拜訪對手日產汽車與福特汽車，我經常會得到意外的收穫。
要投資國家的話，就親自到那個國家，目睹那個國家的狀況、安定度、人民的生活，詳細調查。
就這樣，要理解的事情很多，對人材、經營、業界都必須有深入的知識。在華爾街開始工作的時候，有時一天連續拜訪十五家公司，一星期去五個都市。當時一點也不覺得辛苦，還樂在其中，這種方式現在也沒變。
當然還必須隨時注意市場的動向，最近的例子是AI人工智慧的引進。人工智慧在市場能夠發揮作用嗎？如果能夠，是使用哪種人工智慧？這都必須有耐心持續地進行調查。
耐心是人生中必須學習的美德，無論哪所學校都無法讓我們有耐心，必須一邊經歷人生，一邊學習。不能停止學習，這個信念是我在進入耶魯大學時就一直持有。
我雖然不是優秀的學生，但是我下定決心要持續追求知識，直到無法追求為止。成功的人絕不會放棄，尤其是投資者。
大多數場合，市場都錯了。只有極少數者賺錢，幾乎所有的投資人都賠錢。投資人之所以賠錢，是因為採取錯誤的行動之故，而且是市場讓他犯錯。所以耐心調查的投資人，也就是採取正確行動的人，能夠獲得賺錢的機會。
耐心等待是重要的才能之一
即使在報紙或網路發現吸引我的個股，我也不會立刻買進，而是先調查。我過去有好幾次嚴重的失敗，失敗的原因都是調查不足。我也以此為戒，要充分調查後才行動。
不能簡單地說：「花這麼多時間調查，應該夠了」。因為隨著投資對象的不同，調查的深入度也不同。要詳細了解相關業界的股票──例如我投資砂糖已經五十年了，所以很清楚。如果是新產業、新公司、新國家，就要更深入地澈底調查，畢竟那是高成本與高風險。所以最好投資自己熟悉的業界與國家。
如果沒有自己熟悉的領域，最好不要投資。寧願把錢放在銀行，等到自己熟悉的領域出現為止。雖然發生嚴重的通貨膨脹時會遭受損失，但是把錢放在銀行會生利息，總比投資錯誤遭受嚴重虧損好多了。
事實上，能夠等待是投資人必要的能力之一。投資人必要的時候幾乎是「什麼都不做」，過去我如此建議過許多人。
如果在某地方發現商機，確定那是正確的判斷，剩下的只有買進。相反的，在發現商機之前，什麼都不能做。大多數人都以為必須經常有行動，總是注意股價，必須經常有行動而變得非常忙碌，但是其實這樣錯了。
還有許多人，包括我自己，行動太急，我過去曾有許多因為太領先時代而失敗的例子。在確實發現商機之前，必須耐心等待。在世上許多人發現商機之前。
不被經濟變動所左右的祕訣
從投資對象到必要的技術
從世界金融危機中脫身的方法
如前所述，史上最凶惡的金融危機即將席捲全世界。為了從貨幣的混亂與通貨膨脹保護自己，只有持有實質資產。
德國在第一次世界大戰後，發生嚴重的通貨膨脹。當時度過難關的是擁有不動產與股票的人。即使不是股票，金、銀或郵票也好。如果是有價值的郵票就是實質資產。就靠這個保護自己，時代再變，這個道理不變。
近年，辛巴威與委內瑞拉都是好例子。委內瑞拉的黃金快速上漲，擁有實質資產的人能度過難關。深信政府的人無法賺錢，尤其在通貨膨脹時，不能相信政府。
阿根廷過去一百年間數次貨幣貶值，每次貶值時，人們就購買黃金，大家都這樣保護自己。土耳其現在的黃金價格以當地的貨幣也急漲，但是以美元卻沒有急漲。
如果遇到通貨膨脹，資金會流向實質資產，這是歷史上不變的事實。
尤其二○○八年雷曼兄弟倒閉危機後，人們完全失去對金融商品的信賴。現在全世界有許多從金融商品移轉到實際製造商品的產業，世界的中心逐漸移轉到礦工、石油生產者、農民。擁有許多天然資源的市場，因為這個移轉而越來越繁榮。
在全世界都在不斷印鈔票的現在，更應該擁有實質資產。回顧歷史，從來沒有一個時代，像現在如此降低自己國家貨幣的價值。鈔票的價值越低，實質資產的價值就越高。
第三章 中國──最接近世界霸權的國家
【前言】
最先預言中國即將崛起的吉姆‧羅傑斯於二○○七年從美國移居新加坡。理由是為了讓女兒們接受標準的中國話教育。美國掌握世界霸權的時代已經結束， 下一個霸權中國經濟的強項在哪裡？相反的「中國風險」的要因是什麼？
中國潛在的爆發力
長期來看，中國會繼續崛起
例外的二世紀
如果被問今後支配世界的國家是哪裡？我會毫不猶豫地回答：「中國！」
過去支配世界的是大英帝國。人口雖然不多，卻擁有許多殖民地。美國也長期間沒有增加人口，現在卻成為支配世界的國家。日本雖然大成功，...
推薦序
推薦導讀
您不可忽視的全球資金板塊大挪移與投資趨勢
吳孟道/台灣經濟研究院研究六所所長
懂金流就懂世界變化。Jim Rogers在這本書一開頭，就給讀者大眾來個醍醐灌頂。用簡單一句話，貫穿本書的核心思想，也帶領讀者大眾進入他的思考領域，一同感受未來全球經濟的巨大轉變。不得不說，Jim Rogers真的是一個非常會說故事的投資人，可以把複雜難懂的經濟趨勢，用淺顯易懂的方式，讓一般大眾快速了解與認識。
確實，面對瞬息萬變的國際情勢，要清楚掌握住未來經濟脈動與趨勢，著實不易。特別是對一般市井小民來說，更需要一個簡單明瞭的指標，來協助他們做出正確的判斷。因此，對市場變化極為敏感的資金流向，自然就成為一個重要的引路指標。
在這樣的前提下，Jim Rogers毫不諱言，世界經濟未來在亞洲(也是這本書書名的由來)。他觀察到，過去75年來，大規模資本持續流向中國及新加坡等亞洲各國，帶動這些國家的經濟發展，也讓這些國家不斷累積外匯資產。相對地，西方國家負債則是不斷增加，全球資金板塊明顯出現大挪移。而在未來，這樣的趨勢顯然仍將持續。
順著這股趨勢，Jim Rogers認為有幾個國家值得特別留意，分別是具有很大可能性的日本、未來十年最有發展性的朝鮮半島、最接近世界霸權的中國、以及最值得買國債的俄羅斯，都具有高度投資價值。但不容否認地，這些國家也有各自問題亟待改善與解決。例如日本的高齡少子化、過高政府負債、過度保護產業與限制移民，或是中國的低出生率、貧富差距擴大與國債快速增加等，都是可能干擾這些國家未來經濟發展的關鍵因素。
不過，儘管如此，Jim Rogers一點都不懷疑這些國家的未來發展性，只要領導人願意做出一些轉變(尤其是在經濟制度方面)，商機還是遠大於風險。因此，在他徹底剖析完這些具有深厚投資潛力的國家後，他誠懇呼籲有幸看到本書的讀者：「不要遲了！快跟上世界經濟潮流。」因為這可能是百年難得一見的機遇。
而為了讓讀者更能把握住得之不易的投資機會，Jim Rogers也分享他個人累積數十年功力的投資心法，譬如「誰都沒注意到的東西，立刻買」、「投資自己熟悉的領域」、「耐心等待」、「賺錢後是最容易失敗的時候」等，字字珠璣，讓讀者可以站在巨人肩膀上，恣意遨遊在投資世界裡。這或許也是每次我讀Jim Rogers的鉅著時，最大的收穫所在。
最後，Jim Rogers分享他對未來貨幣與經濟模式的看法，明確點出無貨幣經濟將是一個大趨勢。而在這股趨勢下，人工智慧(AI)與區塊鏈將是引領風騷的兩個關鍵主角。身為投資者，自然不能放過此一大好良機。
無疑地，這是一本兼具經濟脈動與投資趨勢的好書，讀了它，或許無法讓你立即打通投資的任督二脈，但至少功力大增是可以肯定的。相信對有志了解經濟與投資趨勢的讀者來說，這本書一定不會令你失望。
推薦序
如何找到趨勢與機會？
財經作家 Mr.Market 市場先生
在投資領域有許多不同的分析方法，例如有些人分析企業財報，有些人觀察股價的指標或產業變化。其中我覺得最難以學習的分析方法，就是針對國家與經濟趨勢的分析。
大多數經濟數據指標，不同於一般企業那樣變化快速，通常是一個月才有一個數字，需要等待數年後才會看到明顯的變化，而這些變化也只是反應背後經濟、政策、人口等多種因素總結的成果，想要得到對預測未來真正得到有用的資訊，必須要去觀察背後的因素，數據只是反應結果的方式。在經濟領域，大多數用短期數據趨勢就想推測未來趨勢變化的，通常都是在瞎扯而已。
為什麼說這種分析最困難？原因是，你必須對該國家的歷史文化、政治經濟、產業特性，有很深入的了解，至少了解過去一百年，甚至兩三百年的變化。而且不能只了解一個國家，必須要對許多國家的歷史軌跡都有了解，才能從各個國家的現狀中，推演出未來可能的脈絡。當然，歷史的脈絡也並非絕對，例如過去工業時代，資本投入可以是很好的衡量數字，但到了知識經濟時代，從硬體到軟體的變化以後，衡量的基準就會有改變。
對大多數人來說，我們可能連自己國家50年的歷史和產業變化都不是很了解。但吉姆‧羅傑斯從很早年開始就時常遊歷各國，尋找各種機會。也許我們無法複製這種成功模式，但從這本書中，可以學到最多的就是吉姆羅傑斯推演這些脈絡的思考方式。
然而，僅僅是熟知歷史脈絡與了解知識，依然不足以成為成功投資者。
對專業投資者而言，僅僅是發現機會和趨勢還不夠，一來那也只是可能性，不代表必然，也不代表有夠高的報酬。其次關鍵是，必須是別人(其他全球大資金)還沒發現投資機會，才有可能出現意外低估的價格。無論是價值投資或是經濟分析都是如此。如同本書最後一章所說的：「誰都沒有注意到的東西，立刻買。」
最後在閱讀之前提醒幾點，
首先，任何的分析方法都不是絕對的，其實看完書後，書中許多預測我也是感到懷疑。
只要是預測就不可能絕對正確，那只有神才能做到的事。以書中提到作者掛名董事的BIKR這檔ETF為例，是一檔由人工智慧主動選股的ETF，思路看似很合邏輯，但從上市以來的表現是落後全球股票指數，也落後於SP500指數。當然，真正的結果要10年後才會知道。
我想說的是，無論使用任何投資分析方法，我們都要保有自己可能會犯錯的認知，才能在投資的路上走的久，這點雖然作者沒提，但我相信他一定也是這樣想，而且如同作者所說：「不要別人推薦什麼就去買。」同時「沒有付諸行動，沒有甚麼意義。」
其次是，大多數時候無論投資人或政府，都會用股價指數的高低來衡量經濟好壞，甚至認為撐住股價就是撐住經濟。但事實上我認為股價只是一種對未來價值的看法，經濟成長率也只是一個粗估的數據，成長率高不等於過得好，股價上漲不等於經濟好，股價下跌也不等於經濟差。
最後，希望你能夠透過這本書，學到吉姆‧羅傑斯如何順應世界局勢、預測未來變化的思考方式。如果這種投資方法對你太過困難，那麼從眾多變化的思考中，如果能找到一些長久不變的東西，我想這對一般投資人已經十分有幫助了。
推薦導讀
您不可忽視的全球資金板塊大挪移與投資趨勢
吳孟道/台灣經濟研究院研究六所所長
懂金流就懂世界變化。Jim Rogers在這本書一開頭，就給讀者大眾來個醍醐灌頂。用簡單一句話，貫穿本書的核心思想，也帶領讀者大眾進入他的思考領域，一同感受未來全球經濟的巨大轉變。不得不說，Jim Rogers真的是一個非常會說故事的投資人，可以把複雜難懂的經濟趨勢，用淺顯易懂的方式，讓一般大眾快速了解與認識。
確實，面對瞬息萬變的國際情勢，要清楚掌握住未來經濟脈動與趨勢，著實不易。特別是對一般市井小民來說，更需要一個簡單明瞭的...
作者序
懂金流就懂世界變化
我總是會預測數年後的情形。歷史會教我們看見未來金錢如何流動，如果想成功，必須預測未來。不只是投資人，音樂家、足球球員、上班族，在任何領域，如果想成功，就必須預測未來。我於二○○七年與家人移居新加坡，也是看到即將來臨的「亞洲世紀」。
我發現學習歷史的重要性是在美國耶魯大學、英國牛津大學碩士班學習的時候。在耶魯大學研究美國史與歐洲史，在牛津大學研究英國史（難為情的是當時的我以為美國與歐洲是全世界，現在才知道那是何等無知！）
研究英國史時，發現與過去雷同的事情反覆發生。後來我在紐約華爾街的投資界工作時，也發現同樣的事情，金錢，也就是資本的流動，與過去的形式雷同。
之後，數十年，我學習日本、中國等亞洲史和其他地域的歷史。兩次環遊世界，目睹世界各地發生的事情。第一次是騎機車穿越世界六大陸，第二次是開賓士車穿越一百一十六國，二十四萬公里，因而更進一步理解世界。
我從歷史中學習「金錢如何流動」之故，才能夠預測雷曼兄弟倒閉危機、中國的崛起、川普當選美國總統、北韓開國等事件。
歷史會重演
「歷史會重演」，這是作家馬克吐溫說的。世界上所有的事情以前都發生過，雖然不是完全一樣，但是雷同且不斷地反覆發生。戰爭、飢餓、不景氣、迫害外國人、貿易戰爭、移民問題。如果理解與現在雷同的問題以前也曾發生，就能夠把握現況，也會知道結局如何。我們經常說歷史會重演，但是不會完全一樣，像押韻一樣，稍微改變形狀，不斷地反覆發生。
例如，一九九○年代到二○○○年，美國發生泡沫經濟，以住宅與金融為主的資產大漲。日本人當時擁有許多資產，因此立刻飛到紐約購買不動產，認為住宅價格會繼續上漲。
當時連華爾街《金融時報》都說「經濟進入新時代」，並且製造出「新經濟」用語。不過泡沫經濟崩潰後，不曾再使用「新經濟」用語。
美國經驗的不是「新經濟」，而是泡沫經濟。學過歷史的人都會發現與上次泡沫經濟崩盤有相同的徵兆。
向一百年前的美國泡沫經濟學習
在此之前約八十年前，美國經濟經歷與日本相同的泡沫經濟。一九二○年代因第一次世界大戰而疲憊的歐洲，失去以往的強勢，取而代之的是美國。美國當時大量生產、大量消費，達到空前的繁榮。當時的美國總統胡佛稱此為「永遠的繁榮」。產生「新時代」、「黃金的二十年代」用語。事實上，不是「永遠的繁榮」，只不過是泡沫景氣而已。不久，華爾街股票大暴跌，造成從一九二九年起波及世界的經濟大恐慌。
日本在一九八○年代末期也發生大型泡沫經濟，學過歷史的人都知道那是嚴重的經濟問題，可是當時沒有人說那是泡沫經濟。不只是日本人，外國人也是一樣的看法，認為日本不同，不可能發生泡沫經濟，認為這次不同。「這次不同」這句話是危險的徵兆，在投資的領域，必須非常注意。歷史上絕對沒有「這次不同」。「這次不同」是沒有歷史知識的人說的話。
不要陷入同樣的思考模式！世界該有點變化了
與別人不一樣的想法，就會看見別人看不見的東西。如果被周遭的人嘲笑你的想法很愚蠢，應該感到高興，我認為這是大好機會。因為從來沒有做與別人同樣的事而能成功的。
最重要的是一邊配合時代的變化，自己也跟著變化。即使你四十多歲就確立工作上的地位，如果拒絕變化，就可能失去職位。
我在本書將敘述我從歷史角度預測未來的方法以及因應時代的技巧，希望能有助於各位讀者。
【後記】
從自以為是解放出來
我從本書一開始就不斷述說「向歷史學習！」
我在耶魯大學學習美國史，在牛津大學學習英國史。當時我讀了許多書，蓄積許多知識。
你或許會認為歷史是根據事實寫的，其實不是。誰都有從自以為是，以及先入為主的偏見。即使想要根據事實寫，因為寫的人解釋不同，或故意解釋不同，所以必須閱讀各式各樣的書，學習不同的觀點。
如果我在21歲的時候，夠聰明的話，就不會去牛津大學，而去中國。當然牛津大學時代很愉快，但是現在回想起來，還是應該去中國。我那時完全沒有察覺不只是西洋史，還有學習世界史的重要性。
耶魯大學時代，我不僅不知道歷史，連投資也不知道。雖然模模糊糊知道華爾街在紐約的何處，以及一九二九年華爾街股市大暴跌，卻完全沒有詳細的知識。也無法區別股票與債券的不同，也無法將歷史與投資作連接。
現在我知道要投資成功，歷史扮演的重要性。我在全世界旅行，經歷了投資業界與教育業界種種領域之故，知道中國、日本等亞洲的重要性。也就是說，閱讀許多歷史書很重要，同時把知識與實際的經驗結合也很重要。
變化不是恐怖的事情，而是有趣的事情
本書之中介紹英國詩人Rudyard Kipling 的詩：
「What should they know of England who only England know？」
（只知道英國的人，知道了英國什麼？）
現在，我們的世界正產生大變化，不要只是害怕，希望你能親眼目睹，那一定能夠讓你獲得令人興奮的經驗。希望本書在你邁向未來時有幫助。
吉姆‧羅傑斯在新加坡
懂金流就懂世界變化
我總是會預測數年後的情形。歷史會教我們看見未來金錢如何流動，如果想成功，必須預測未來。不只是投資人，音樂家、足球球員、上班族，在任何領域，如果想成功，就必須預測未來。我於二○○七年與家人移居新加坡，也是看到即將來臨的「亞洲世紀」。
我發現學習歷史的重要性是在美國耶魯大學、英國牛津大學碩士班學習的時候。在耶魯大學研究美國史與歐洲史，在牛津大學研究英國史（難為情的是當時的我以為美國與歐洲是全世界，現在才知道那是何等無知！）
研究英國史時，發現與過去雷同的事情反覆發生。後來我在紐約...
目錄
前言
懂金流就懂世界變化
歷史會重演
向一百年前的美國泡沫經濟學習
不要陷入同樣的思考模式！世界該有點變化了
序章 熱錢之風正吹向亞洲──但是那風有強有弱
成功預測雷曼兄弟倒閉危機和川普當選的原因
想投資成功，就要向歷史學習
亞洲的時代來臨──世界負債在西方，世界資產在東方
日本該怎麼做？
五年後最幸福的亞洲國家？
史上最大的經濟恐慌將會來臨
這十年來，金流劇烈改變
第1章 日本──具有很大的可能性
◎從世界史看日本未來：鎖國必敗、開國必盛的歷史不變定律
我如果是十歲的日本人，會立刻移民
二○二五年日本將成為犯罪大國
從歷史可以看見國家衰退的原因
◎日本的好景氣如水中泡影：終將侵蝕這個國家的重症是什麼？
經濟學家的錯誤理解
不要被表面的好景氣欺騙──從金流的歷史學到的教訓
總有一天會發現安倍摧毀了日本
危機才是投資的機會
◎接受移民的國家繁盛、拒絕移民的國家滅亡：思考如何控制對社會的影響
接受移民或是貧窮？
接受移民會增加犯罪嗎？
不要重蹈歐盟EU覆轍
◎日本三大投資標的：觀光、農業和教育。日本今後可能成長的產業及其理由
與觀光相關的投資還會再成長
農業領域富含可能性
教育產業有活路
◎日本再興之路：日本人的三大強項與三個經濟解決方案
強項1 追求品質
讓美國人驚豔的日本製造技術
不能一昧進行價格競爭
大英帝國也因為價格競爭而經濟崩盤
強項2 罕見的國民性
強項3 高儲蓄率
如果我是日本總理大臣
1 政府大幅削減歲出
2 提高關稅與貿易開放
3 有條件的接受移民
如果我是四十歲的普通日本人
第2章 朝鮮半島──未來十年最有發展性
◎朝鮮半島的劇烈變化：南北韓一旦統一，韓國目前的經濟問題會完全解決
北韓的經濟發展未來會以兩位數的速度成長
北韓開國就解決南韓高齡少子化的問題
◎韓國財團會是關鍵角色：北韓可望興起，北韓與南韓財團會扮演重要的角色
文在寅政權的責任
從南韓兒童將來想從事的職業排行榜看社會現象
美中貿易戰的影響
世界資金流入朝鮮半島的那一天
◎我想投資北韓的理由：豐富的資源、勤勉的人民和高教育水準──北韓的潛力很高
北韓資源本來就比南韓豐富
北韓祕密進行的開國準備
金正恩是什麼樣的領導者？
◎朝鮮半島統一後受惠的產業是什麼？你有很多選擇
我投資大韓航空的理由
韓國農業的蓬勃發展
今後二十年，韓國的產業會很幸福
應該投資與北韓相關的產業
◎可預期的外力干擾：駐南韓美軍的動向
對北韓干涉的中國與俄羅斯
第3章 中國──最接近世界霸權的國家
◎中國潛在的爆發力：長期來看，中國會繼續崛起
例外的二世紀
中國人才輩出的原因
貝加爾湖周邊成長的可能性
◎中國未來投資的三大標的：環保產業、公共建設、長壽/長照產業。一帶一路的構想將大幅構築中國的經濟
環保產業的發展可能性極強
一帶一路將帶動基礎建設的景氣
人民幣今後仍強勢
獨裁體制不好嗎？
◎中國風險（China risk）在哪裡？尋找巨人的阿基里斯腱
年年低下的出生率
貧富差距擴大
快速增加國債是危險訊號
給中國經濟的箴言
另一個中華經濟圈：台灣、澳門。被大國左右還是走自己的路？
台灣會被統一嗎？
鴻海的企業併購未來也會持續
一百年後的澳門會失去經濟立足點
◎中美爭霸戰的勝利者：中國的基本面雖然很好，美元仍會繼續升值
貿易戰爭愚蠢至極
未來十年，美元仍會繼續升值
歷史上只有中國三度繁榮
第4章 環伺亞洲的大國──美國、俄羅斯、印度
◎美國股價上升後的真相：中美貿易戰帶來的噩夢
美國只有一部分的ＡＩ公司股票上漲
一九二○年代美國關稅法造成的悲劇
貿易戰爭對商品造成的影響
真正的貿易戰何時爆發？
◎印度經濟的謎團：印度是一生要去一次的國家，可是現在還不算真正的國家
印度有國家的魅力卻沒有大國該有的實力
◎真正該注意的是俄羅斯經濟：被大家嫌棄的地方才有投資利益
俄羅斯的投資標的
現在最值得買國債的國家
海參威的發展可能性
不要被媒體反俄的政治宣傳給騙了！
第5章 不要遲了！快跟上世界經濟浪潮
◎投資雖不易，還是有學得會的祕訣：雖然沒有捷徑，但是有錢滾錢的方法
不要別人推薦什麼就去買
吉姆．羅傑斯的情報入手法
學歷與成功無關
如果正確投資，就能錢滾錢
◎失去所有的資產才發現的人生哲學：有時候等待比行動還重要
想成功唯一要做對的事
誰都沒有注意到的東西，立刻購買
耐心等待是重要的才能之一
賺錢後是最容易失敗的時候
資產暴增三倍後又一無所有的體悟
◎不被經濟變動所左右的祕訣：從投資對象到必要的技術
從世界金融危機中脫身的方法
今後絕對必要的兩種技術
如果我是日本年輕人，想要移民的四個國家
第6章 未來的貨幣與經濟模式
◎因AI而消失和提升的產業：由於金融科技，金融業界會有巨大的改變
高盛的交易員從六百人銳減為兩人的原因
舊商業淘汰時是新商業誕生的機會
ETF是好的投資標的嗎？
今後要投資就選擇ETF以外的股票
◎金錢的形式若改變，經濟也會跟著改變：小心政府推動無貨幣經濟的用意
無貨幣經濟的勢力消長與分布
無貨幣經濟與各國的疑慮
今後若要投資，不是虛擬貨幣，而是區塊鏈
因為區塊鏈而興旺的是哪一個國家？
二○一○年後半是AI與區塊鏈的時代
後記
從自以為是解放出來
變化不是恐怖的事情，而是有趣的事情
前言
懂金流就懂世界變化
歷史會重演
向一百年前的美國泡沫經濟學習
不要陷入同樣的思考模式！世界該有點變化了
序章 熱錢之風正吹向亞洲──但是那風有強有弱
成功預測雷曼兄弟倒閉危機和川普當選的原因
想投資成功，就要向歷史學習
亞洲的時代來臨──世界負債在西方，世界資產在東方
日本該怎麼做？
五年後最幸福的亞洲國家？
史上最大的經濟恐慌將會來臨
這十年來，金流劇烈改變
第1章 日本──具有很大的可能性
◎從世界史看日本未來：鎖國必敗、開國必盛的歷史不變定律
我如果是十歲的日本人，會立刻移民...
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日文是指為了用文字來記載日語文章等的系統方法。現代日文由幾種文字構成：起源於中國形意文字的漢字；表音文字平假名和片假名；被稱做羅馬字的拉丁字母。這些文字體系各自有特定的功能在日常生活中被互動使用著。 
維基百科
2021/04/24
