李秋敏

１　緒論/ １
１. １　研究背景及意義/ １
１. １. １　研究背景/ １
１. １. ２　問題的提出/ ４
１. １. ３　研究意義/ ９
１. ２　研究思路與研究內容/ １１
１. ２. １　研究思路/ １１
１. ２. ２　研究方法/ １１
１. ２. ３　研究內容/ １２
１. ３　創新點/ １５

２　相關理論方法及文獻綜述/ １６
２. １　人民幣匯率製度發展沿革/ １６
２. １. １　１９７９—２００５ 年的人民幣匯率製度沿革/ １６
２. １. ２　２００５ 年至今的人民幣匯率製度/ １７
２. ２　匯率決定理論與匯率均衡理論綜述/ １９
２. ２. １　匯率製度沿革/ １９
２. ２. ２　傳統匯率理論/ ２１
２. ２. ３　匯率均衡理論/ ２５
２. ３　半參數估計研究綜述/ ３０
２. ３. １　參數模型/ ３０
２. ３. ２　非參數模型/ ３１
２. ３. ３　半參數模型/ ３８
２. ４　本章小結/ ４１

３　人民幣匯率趨勢與波動的特徵及檢驗/ ４３
３. １　人民幣匯率趨勢的特徵及檢驗/ ４３
３.１. １　非正態性/ ４４
３. １. ２　非正態性檢驗/ ４５
３. ２　人民幣匯率波動的特徵及檢驗/ ４９
３. ２. １　波動的長記憶性/ ４９
３. ２. ２　波動的長記憶性檢驗/ ５２
３. ２. ３　波動的聚集性/ ５３
３. ２. ４　波動的聚集性檢驗/ ５５
３. ３　本章小結/ ５９

４　基於ｋ－ＧＭＤＨ 模型的人民幣匯率趨勢分析/ ６０
４. １　引言/ ６０
４. ２　匯改後的人民幣匯率序列及其預處理/ ６１
４. ３　人民幣匯率趨勢模型的構建/ ６４
４. ３. １　ＧＭＤＨ 算法研究現狀/ ６４
４. ３. ２　算法結構/ ６６
４. ３. ３　人民幣匯率趨勢的ＧＭＤＨ 分析結果/ ６７
４. ４　人民幣匯率趨勢模型的改進/ ６８
４. ４. １　ｋ－近鄰估計/ ６８
４. ４. ２　基於ｋ－近鄰估計的ＧＭＤＨ 算法/ ６９
４. ４. ３　人民幣匯率的ｋ－ＧＭＤＨ 分析結果/ ７４
４. ５　本章小結/ ７６

５　外匯干預條件下的人民幣匯率波動模型/ ７７
５. １　引言/ ７７
５. ２　人民幣匯率波動模型的構建/ ７８
５. ２. １　人民幣匯率波動序列及數據預處理/ ７９
５. ２. ２　人民幣匯率波動模型/ ８２
５. ２. ３　人民幣匯率波動的ＧＡＲＣＨ 建模/ ８４
５. ３　外匯干預對人民幣匯率的干預效果仿真研究/ ８７
５. ３. １　人民幣外匯干預/ ８７
５. ３. ２　外匯干預的有效性仿真模型/ ８９
５. ３. ３　人民幣外匯干預數據及預處理/ ９２
５. ３. ４　人民幣外匯干預對匯率波動的抑制效應檢驗/ ９５
５. ３. ５　外匯干預情景仿真分析/ ９６
５. ４　本章小結/ ９８

６　基於半參數模型的人民幣匯率趨勢與波動綜合分析/ １００
６. １　引言/ １００
６. ２　人民幣管理浮動製度/ １０１
６. ３　人民幣匯率的趨勢與波動綜合分析模型/ １０３
６. ３. １　人民幣匯率的半參數模型/ １０３
６. ３. ２　影響人民幣匯率的經濟變量/ １０４
６. ４　人民幣匯率的趨勢與波動綜合分析模型實證/ １０８
６. ４. １　人民幣匯率及影響變量的數據分析/ １０８
６. ４. ２　人民幣匯率的半參數估計分析/ １１１
６. ５　本章小結/ １１６

７　總結與展望/ １１７
７. １　全書總結/ １１７
７. ２　 今後工作展望 / １１９
參考文獻 / １２１

序

　　中國於２００５年７月實行人民幣匯率改革，在主動性、可控性、漸進性的原則下，採用以市場供求為基礎、參考一籃子貨幣進行調節的有管理的浮動匯率製度，匯改後的人民幣出現了不同程度的波動，并持續升值，但是進入２０１４ 年以來，由於國際國內的各種因素影響，人民幣兌美元匯率開始出現貶值，形成雙向波動的局面，人民幣匯率的走勢一波三折，錯綜複雜。因此，人民幣匯率問題成為中國及各貿易夥伴國關注的焦點問題。