本書是就「雙起賠保險」進行探討的學術論著,主張可透過將風險承受方(企業體)的風險特性與防範需求客制化,達成風險管理、提升企業經營效率的目標。
由於氣候與地球生態環境之丕變,傳統上以危險承擔的概念也有所改變,並重新思考風險控管之選擇,以致啟發了危險可移轉,風險可投資的另類思維,進而開始研討各種風險控管之多元性解決方案。
因不同於傳統危險承擔之制式設計,另類風險解決方案主以風險承受方(企業體)之風險持性與防範需求進行客制化之規制,最終達成目的除風險管理外,亦需提升經營效率。近年來,先進國家在另類風險解決方面的發展,尚在初創階段,為我所關注,2006年於朝陽設立「另類風險轉移教學平台暨研究中心」提供探討空間,實具前瞻意義。
作者簡介:
王 言
美國明尼蘇達大學(University of Minnesota)博士
現 任:朝陽科技大學財務金融系副教授
金鐵英
澳洲國立德肯大學墨爾本分校
(Deakin University Melbourne Campus)博士
現 任:朝陽科技大學財務金融系副教授
柯俊楨
美國德拉瓦大學碩士
現 任:朝陽科技大學財務金融系助理教授
鄒建中
台灣師範大學博士
現 任:朝陽科技大學財務金融系助理教授兼系主任
顧純萍
朝陽科技大學碩士
現 任:專案研究
章節試閱
雙起賠點保單
雙起賠機制得名於兩個事件必須觸發保險才履行,事實上任何兩種風險是不相關,兩種風險不預期發生在同一時間被合併在雙起賠點保險契約中。
目前雙起賠點保單在學術研究方面多朝向運用於再保險,但在實務上國內尚未有此類型商品,而在國外之產險領域中,多重起賠點保單則係運用於能源及醫療或運輸產業此類產業之風險特性大多屬於損失頻率低且損失幅度大。
假如一個起賠點出現,第二個起賠點發生的機率是微乎其微,在根本上以較少的相關風險來降低產品價格。
雙起賠點保單提供給企業的吸引力包括
1.成本。
2.最好的交易價格及最少的風險(Banham,1999)。
而雙起賠保單的出現,使一些幾乎不可能經由任何其他傳統方法獲得保障的一些潛在的災難性情況得以經由雙起賠點保單使風險找到適宜的管理方法。
兩起賠機制間可能是無關的,兩個起賠點同時發生的可能性低於二者各別地發生,因此,它成本更低,以致保險公司願同時接受兩起賠點投保。
文獻中雙起賠點保單兩起賠點之設計原則:
1.第一個起賠點為自留額。
2.第二個起賠點連結一項與保單持有人財務利益強烈相關的指數。
典型的起賠點組合連結了一項金融指數或意料之外的事件,例如匯率、利率、資產投資組合報酬率或在現貨巿場增加電力價格並減少電力生產能力 ,而保險金的計算是經由保險起賠點L(損失率)以及投資組合指數PFI兩項要素來計算保險公司的理賠金額,其概念如下:
透過雙起賠點商品,要保人與保險公司間,係當損失情況和約定指數皆達到雙方約定時,保險公司才需理賠,透過這樣的機制,保險公司可有效的減少逆選擇及道德危險的發生,對保險公司而言,可使保險公司的資本運用更有效率。
雙起賠點保單
雙起賠機制得名於兩個事件必須觸發保險才履行,事實上任何兩種風險是不相關,兩種風險不預期發生在同一時間被合併在雙起賠點保險契約中。
目前雙起賠點保單在學術研究方面多朝向運用於再保險,但在實務上國內尚未有此類型商品,而在國外之產險領域中,多重起賠點保單則係運用於能源及醫療或運輸產業此類產業之風險特性大多屬於損失頻率低且損失幅度大。
假如一個起賠點出現,第二個起賠點發生的機率是微乎其微,在根本上以較少的相關風險來降低產品價格。
雙起賠點保單提供給企業的吸引力包括
1.成本。
2.最好的交易價...
目錄
摘要
第一章 緒論
第一節 研究背景與動機
第二節 研究目的
第三節 研究貢獻
第四節 研究限制
第五節 論文架構
第二章 文獻探討
第一節 新興風險移轉之相關文獻
第二節 雙起賠點保單之相關文獻
第三節 證券交易風險管理之相關文獻
第三章 研究方法
第一節 風險管理
第二節 共同責任制交割結算基金之風險特性分析
第三節 比較研究法
第四節 雙起賠點保單基礎架構
第五節 SWOT分析簡介
第四章 證券交易之相關風險
第一節 證券商經營風險
第二節 結算交割風險
第三節 共同責任制交割結算基金
第四節 雙起賠點保單
第五章 研究分析
第一節 目前證券巿場所採行之風險管理措施分析
第二節 共同責任制交割結算基金保險替代策略之效益評估
第三節 比較交割結算基金與雙起賠點保單
第四節 選擇雙起賠點保單的原因
第五節 最佳保險替代策略方案
第六章 結論與建議
第七章 後續研究建議
參考文獻
附錄 我國證券金融機構設置專屬保險之可行性──以台灣證券交易所為實例
摘要
第一章 緒論
第一節 研究背景與動機
第二節 研究目的
第三節 研究貢獻
第四節 研究限制
第五節 論文架構
第二章 文獻探討
第一節 新興風險移轉之相關文獻
第二節 雙起賠點保單之相關文獻
第三節 證券交易風險管理之相關文獻
第三章 研究方法
第一節 風險管理
第二節 共同責任制交割結算基金之風險特性分析
第三節 比較研究法
第四節 雙起賠點保單基礎架構
第五節 SWOT分析簡介
第四章 證券交易之相關風險
第一節 證券商經營風險
第二節 結算交割風險
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