樊勝

第一章　導論　１
　１－ １　選題背景及研究意義　１
　１－ ２　研究的理論　２
　１－ ３　研究方法　２
　１－ ４　研究的主要目標　３
　１－ ５　主要貢獻　３
　１－ ６　結構安排及邏輯主線　４
　１－ ７　不足之處和有待進一步研究的問題　５

第二章　商業銀行利率風險管理簡要回顧　６
　２－ １　商業銀行利率風險日益顯現　６
　　２－ １－ １　金融環境突變， 金融風險凸顯　６
　　２－ １－ ２　解除利率管制， 釋放利率風險　８
　　２－ １－ ３　利率風險管理日益受到重視　９
　２－ ２　商業銀行利率風險管理的回顧　１３
　　２－ ２－ １　利率風險的定義和特性　１３
　　２－ ２－ ２　商業銀行利率風險的表現形式　１４
　　２－ ２－ ３　商業銀行利率風險度量模型　１５
　　２－ ２－ ４　國外商業銀行利率風險管理實踐　２２
　　２－ ２－ ５　中國商業銀行利率風險管理現狀　３２
　２－ ３　利率市場化對中國商業銀行的風險管理的影響　３６
　２－ ４　國際經驗的借鑑　３８
　２－ ５　存在的問題　３９

第三章　中國的利率市場化進程　４１
　３－ １　利率市場化的理論爭論與各國的實踐　４１
　　３－ １－ １　利率市場化理論———金融約束論和金融深化論　４１
　　３－ １－ ２　各國利率市場化改革實踐　４３
　　３－ １－ ３　中國利率市場化的現實選擇　４５
　３－ ２　中國利率市場化進程回顧及特點　４７
　　３－ ２－ １　中國利率市場化改革思路與改革次序安排　４７
　　３－ ２－ ２　中國利率市場化改革相對滯后的一個解釋　４９
　　３－ ２－ ３　中國利率市場化進程簡要回顧　５０
　　３－ ２－ ４　中國利率市場化改革的特點　５９
　３－ ３　對今后利率市場化改革的展望　６２
　　３－ ３－ １　改革的主導力量　６２
　　３－ ３－ ２　改革的速度　６３
　　３－ ３－ ３　利率市場化改革的總體進度　６３

第四章　利率的期限結構　６６
　４－ １　引言　６６
　４－ ２　利率期限結構———文獻回顧　６７
　　４－ ２－ １　三種主要的利率期限結構理論　６８
　　４－ ２－ ２　利率期限結構模型　７０
　　４－ ２－ ３　利率期限結構的實證研究文獻　８４
　　４－ ２－ ４　利率期限結構所反應的宏觀經濟變量信息　８９
　　４－ ２－ ５　關於利率期限結構的簡單小結　９３
　４－ ３　中國的市場利率發展狀況　９４
　　４－ ３－ １　中國的市場利率發展的兩個階段　９４
　　４－ ３－ ２　債券市場存在的問題　９８
　４－ ４　中國利率期限結構的實證研究　１００
　　４－ ４－ １　對中國市場利率特徵的簡單分析　１００
　　４－ ４－ ２　模型設定———跳躍—擴散模型　１０４
　　４－ ４－ ３　實證研究　１０８
　４－ ５　中國利率期限結構實證結果分析　１１９
　　４－ ５－ １　交易所國債、銀行同業拆借和債券回購三個市場的分割　１２０
　　４－ ５－ ２　銀行間市場的統一趨勢　１２１
　　４－ ５－ ３　政府政策的影響　１２２
　　４－ ５－ ４　推進中國債券市場的進一步發展　１２３

第五章　利率風險結構　１２５
　５－ １　利率風險結構文獻回顧　１２５
　　５－ １－ １　利率風險結構的定義　１２５
　　５－ １－ ２　影響利率的因素　１２６
　　５－ １－ ３　利率風險結構曲線的作用　１２７
　　５－ １－ ４　利率風險結構的有關文獻回顧　１２８
　　５－ １－ ５　小結　１３１
　５－ ２　利率風險結構的實證分析　１３２
　　５－ ２－ １　模型設定　１３３
　　５－ ２－ ２　數據來源及處理　１３３
　　５－ ２－ ３　估計的結果　１３４
　５－ ３　對利率風險結構實證結果的分析　１３８
　　５－ ３－ １　關於利率的風險結構　１３８
　　５－ ３－ ２　中國的利率風險結構的立方圖　１４０
　　５－ ３－ ３　關於利率風險結構的一點說明　１４１

第六章　利用利率結構的信息對貸款定價　１４２
　６－ １　作為商業銀行主要業務的貸款　１４２
　　６－ １－ １　商業銀行的主要業務———貸款　１４２
　　６－ １－ ２　當前通行的貸款定價方法　１４４
　６－ ２　貸款的風險及隱含期權模型　１４５
　　６－ ２－ １　ＲＡＲＯＣ 模型　１４５
　　６－ ２－ ２　期權調整利差ＯＡＳ 模型　１５０
　　６－ ２－ ３　影響貸款收益率的因素　１５６
　　６－ ２－ ４　貸款定價的模型　１５６
　６－ ３　貸款定價的應用———對住房抵押貸款定價　１５７
　　６－ ３－ １　個人住房抵押貸款定價中存在的風險及其管理　１５７
　　６－ ３－ ２　個人住房抵押貸款定價模型　１６２
　　６－ ３－ ３　小結　１６３

第七章　利率市場化進程對商業銀行投融資行為的影響　１６５
　７－ １　利率市場化條件下的銀行投融資行為模型　１６６
　７－ ２　利率市場化進程中銀行投融資行為的變化　１７０
　　７－ ２－ １　存款利率管制之下的銀行投資行為　１７０
　　７－ ２－ ２　利率完全市場化后銀行的投融資行為　１７４
　７－ ３　預算軟約束對銀行投融資行為的影響　１７５
　７－ ４　結論　１７６

第八章　利用價差期權探討商業銀行利率風險管理　１８１
　８－ １　價差期權的有關研究　１８１
　　８－ １－ １　價差期權的定義和一般特徵　１８１
　　８－ １－ ２　價差期權的定價　１８２
　　８－ １－ ３　關於價差期權的應用的文獻回顧　１８８
　８－ ２　價差期權在商業銀行利率風險管理中的應用　１９０
　　８－ ２－ １　利率風險管理的久期和凸度方法與價差期權　１９１
　　８－ ２－ ２　四種基本的利率風險管理工具與價差期權　１９２
　８－ ２－ ３　利用商業銀行業務中的利率差異進行風險管理　１９５
　８－ ３　結論　１９９

第九章　結束語　２０１
　９－ １　主要結論　２０１
　９－ ２　需要進一步探討的問題　２０３

參考文獻　２０４
附錄　２２０