陳芃棣

第一章 財務分析.........11
第一節 基本面分析原理.........15
如何評估公司價值.........21
評估定義.........23
估值分析.........26
第二節 財務報表分析.........28
三大財務報表.........33
資產負債表.........43
損益表.........50
現金流量表.........54
財務比率.........67
第三節 成本、預算與結構.........93
加權平均資本成本.........93
資本預算.........98
資本結構.........102
第四節 公司價值.........105
公司絕對價值.........105
公司內在價值.........109
公司股權估值.........114
特別股價值.........124
盡職調查步驟.........127
第二章 財務風險管理.........133
第一節 風險衡量和管理.........134
系統與非系統性風險.........140
風險高低區別.........148
下行風險.........151
免疫策略.........153
風險中性.........156
風險控制.........158
第二節 風險屬性.........161
財務風險.........161
投資風險.........162
再投資風險.........168
貨幣風險.........170
交易風險.........172
第三章 投資管理.........181
第一節 價值、報酬與溢酬.........188
價值投資指標.........188
計算報酬率    .........191
股票風險溢價.........196
第二節 投資組合.........200
多元化投資    .........200
創建金融投資組合和管理.........212
預期投資組合報酬.........226
投資組合中的數量.........229
衡量投資組合風險.........231
投資組合保護策略.........242
第三節 定量分析.........249
Alpha和Beta.........255
CAPM模型.........257
套利定價理論(APT).........259
第四章 金融工具.........265
第一節 股票.........266
第二節 債券.........278
第三節 ETF.........294
第四節 期貨.........323
第五節 期權.........369
第五章 財務實證.........387
第一節 月營收選股    .........392
月營收YOY之N月移動平均大於X.........392
月營收大成長的公司.........393
月營收出現死亡交叉.........395
月營收年增率移動平均黃金交叉.........396
月營收成長動能加快.........397
月營收創新低.........399
月營收創新高股價離高點有些距離.........400
可預期的營收成長股.........401
旺季不旺.........403
累計月營收年增率連續N月成長.........405
累計營收年增率黃金交叉.........406
最近三個月營收明顯成長.........407
營收月增率比歷年突出.........409
營收月增率優於平均.........410
營收再起飛    .........411
營收年增率由負轉正，且至少連續3個月.......413
營收高於預期.........414
營運趨緩.........415
第二節 財務比率選股.........417
N年平均盈餘本益比.........417
N年累計營業利益市值比.........418
PB來到近年來低點.........420
PEG指標.........421
ROE漸入佳境.........423
上一季本業賺錢.........424
五年內有至少三年營收成長.........425
公司連續N年獲利大於X億.........426
毛利沒掉營收成長費用減少.........428
毛利率上昇月營收成長.........429
毛利率沒掉    .........430
可能由虧轉盈.........432
市值研發費用比.........433
本業可能轉虧為盈.........435
本業推估本益比低於N.........436
本業獲利佔八成以上.........438
企業價值除以自由現金流的倍數低於一水準....439
年營收成長率超過一定比例.........440
考慮成長率的股利回推合理股價.........442
低修正型股價淨值比.........443
利息支出佔股本比例.........445
每年本業都獲利且趨勢向上.........446
每股來自營運現金流量.........448
法定盈餘公積已提足，配股能力提升.........449
股東權益報酬率高且穩定.........451
股息配發率超過一定比率.........452
近N年EPS成長率平均大於X%.........453


 

推薦序

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