高敬鎬

作者／蕭世斌 (暢銷書《第一次領薪水就該懂的理財方法》作者、《Smart智富》月刊專欄作家、「怪老子理財網站」站長)

投資理財簡單說：就是用錢賺錢。有別於勞力賺錢，只要有錢，就可以用錢來賺錢，所以也沒有年齡的限制。年輕時因為沒有多少儲蓄，所以只能靠勞力賺錢，可是當年紀大時，就會有體力的限制，無法再用勞力來賺錢。如果沒有習得如何投資理財，老年退休時將會很淒慘。相對的，如果知道如何投資理財，年紀愈大儲蓄愈多，也就是可投資的資金愈大，每年的獲利就會很多，可以說是愈老愈有錢。用個更令人羨慕的說法，退休後於各地旅遊時，這些人的錢就好似分身一樣，還很努力的在幫他們賺錢！

當然，首要條件就必須要能夠存下錢，才有機會用錢來賺錢。所以投資理財分成兩大部分，一部分是儲蓄，另一部份就是投資。兩者密不可分，只會儲蓄而不會投資也沒有用。然而光是擁有投資技巧，可是卻沒有半點積蓄也是沒有用的，只能用巧婦難為無米之炊來形容了。儲蓄與投資說起來容易，可是實際執行起來，就不是那麼簡單。本書主要敘述這兩大塊，如何利用四個存摺，有效的存到錢，然後告訴讀者要如何利用投資工具，放大所存到的錢。

許多人以為必須有錢人才有資格談投資理財，然而事實並不是這樣，反而是沒有錢的人更應該注重才是。就因為沒有錢，更須要靠著儲蓄及理財，才能夠晉身至有錢人的世界。就好似書中所提，多數人認為3,000萬才是富翁的標準，可是這標準對一般薪水階級而言，幾乎是不可能達成的目標。可是事實並非如此，端賴自己會不會投資理財而定。

對一位不會投資理財的人而言，確實是這樣沒錯。從25歲踏入社會到65歲退休，總共有40年可以賺錢養家。然而即便不吃不喝，每月都得存款6萬2,500元，40年之後才能存下3,000萬元。天呀，薪水是否那麼高都是個問題了，更別談可以存下來的！相反的，若是知道如何投資理財，退休擁有3,000萬卻是易如反掌。只要平均投資報酬率維持10%，那麼每月只要投資4,744元，40年後財富便可以累積到3,000萬。6萬2,500元及4,744元可是天壤之別。

書中一開始就切入重點，鉅細靡遺的介紹複利的重要，而且還用Excel公式，讓讀者清楚的看到複利的成效。而且光是了解複利還不夠，必須每月可以持續投資4,744元，同時投資績效必須具備10%的報酬率，退休時才能夠達成3,000萬的目標。所以整本書就圍繞著這主題：如何利用四本存摺理財，達到財富自由的目標。

為什麼要四個存摺，難道兩個存摺或者是五個存摺不行嗎。其實這四個存摺分別代表著投資理財中不同的功能：薪資(收入)、消費、備用以及投資。這就好似一家企業的四個部門一樣，部門之間獨立運作，但是又相互支援。跟傳統的理財書籍不一樣，四本存摺中兼顧到緊急備用金，以及將固定費用及變動支出分開管理，這樣才可以有效的管控消費行為。方法是將收入及固定支出的費用放在薪資存摺中，剩下的就是投資及可花費的部分。當中的固定支出如房租、水電費、貸款以及保險等，這些金額每月變動不大，必須保留在薪資帳戶中。

費用管理最難的部分就是變動的部分，例如置裝費、餐飲及旅遊等。這些是屬於慾望的部分，也是投資人最難控制的部分。所以說將費用分成固定費用及變動費用，固定費用是生活必須的，變動的費用是可有可無的。額外的消費固然可以讓生活變得更多采多姿，但若是可以忍一點，將這些費用存起來投資，將來的獲利可以相當驚人。

書中所用的方法是將固定及變動的支出分開管理，薪資收入以及該有的固定支出，全部扣起來放在薪資存摺中，再將投資預算撥入投資存摺中，剩下來的才會置於消費存摺中。那麼可以花用的部分只有消費存摺中的金額，花光就沒有了。用這種方法控制消費，即便是沒有記帳的習慣，也不會有太大的問題。反正該支出的費用全部扣除了，變動的部分花光了就沒得用了，這樣就可以大大的減低了透支的機會。

理財的第二個面向就是投資，也就得將投資存摺上的金額變大才行，講究的是如何讓小錢變大錢。這就是真功夫了，不僅是將錢存下來就可以辦得到的。要做好這一步，投資者必須清楚各種投資標的之屬性，才有辦法讓所投資的金額以複利的方式成長。投資講究的是投資報酬率，用72法則來說明，就是多久可以讓投資金額翻倍。投資報酬率愈高，翻倍所需要的年數就愈短。

然而投資報酬率卻跟風險成正比，投資報酬率愈高的投資商品，波動風險就愈大。相反的，投資報酬率愈小的標的，波動風險就愈小。如何在兩者之間取得平衡，這就是投資者要懂得地方。一般說來，投資股票或者是股票型基金就屬於報酬較高的投資標的，而投資債券型基金是低風險、低報酬的投資標的。

一個好的投資策略並不是在高報酬或者低報酬之間挑選一種，而是將高、低報酬的投資標的以不同的比例相互組合起來，這樣就會得到一個平均報酬，當然風險也會相對減低很多。高投資報酬率的比例愈多，組合的平均報酬率就愈趨向股票或股票型基金。投資者可以根據自己風險承擔程度，組合出一種適合自己的投資組合，而這投資組合也應隨著年齡的成長，比例也應該不一樣。資產配置就是書中平衡木的概念，簡單明瞭。

除了做好資產組合之外，一般人都認為還得知道投資標的以及掌握投資的時間點才行。其實並不需要，只要投資指數型基金或者ETF就可以了。因為所有的基金都以打敗對比指數為目的，這意思是基金績效比指數好就是一檔好的基金，那為何不直接買指數型基金就好了，因為其績效跟指數是一樣的。

選好投資標的後，用最簡單的定期定額方式，買進持有(Buy and Hold)的投資就可以，這樣很簡單的就能夠消除進場的波動風險。這是一般投資者比較無法辦到的，因為大家總認為投資就必須能夠掌握住波段，隨時注意什麼時候是相對低點，在適當的時間點買入，在高點賣出。其實投資基金沒有那麼複雜，只要投資到經濟成長的區域，用最簡單的買進持有策略就可以奏功。畢竟短線的波動是難以掌握，可是長期的趨勢卻是很清楚可以看到。

例如全球新興市場指數，過去十年的年化報酬率相當於15%，累積報酬率高達300%。只要投資MSCI全球新興市場ETF，過去十年就會有這樣的績效。因為指數並沒有人為操作的因素存在，所以跟買進持有的方式布局是一樣的。這種投資方式既簡單又方便，實在是一個頗建議的投資方式。

投資組合中，債券型基金得佔有一定的比例，雖然這類型的基金投資報酬率不比股票型基金高，不過年化報酬率也有7%左右，但是比起股票型基金穩定太多了，不會忽上忽下的上下巨幅波動，也就是說虧本的機會不大。所以說持有這種基金，每十年就會很穩定的成長一倍。因為這類型基金的特性是緩慢穩定的往上爬，應該是資產配置中佔有一定的比例才正確。

投資理財主要的目的是將小錢輕鬆的變大錢，當中的重點是如何利用複利快速累積財富，投資績效的關鍵又取決於投資報酬率。當然，還是得先存錢，才有機會將小錢變大。本書就是利用四本存摺的概念，將理論化為實際，確實是個值得學習的好方法。

作者／蕭世斌 (暢銷書《第一次領薪水就該懂的理財方法》作者、《Smart智富》月刊專欄作家、「怪老子理財網站」站長)

投資理財簡單說：就是用錢賺錢。有別於勞力賺錢，只要有錢，就可以用錢來賺錢，所以也沒有年齡的限制。年輕時因為沒有多少儲蓄，所以只能靠勞力賺錢，可是當年紀大時，就會有體力的限制，無法再用勞力來賺錢。如果沒有習得如何投資理財，老年退休時將會很淒慘。相對的，如果知道如何投資理財，年紀愈大儲蓄愈多，也就是可投資的資金愈大，每年的獲利就會很多，可以說是愈老愈有錢。用個更令人羨慕的說法，退休後於各地旅...

前言 自動化理財系統，讓你不當「月光族」

到目前為止，有許多人來找我諮詢理財、投資或邀請我演講。他們的職業、年齡、財產、收入千差萬別，所期望的財富值也大相徑庭。這些人中，有一小部分人是由於錢太多而煩惱的人，而大部分人則是夢想成為富翁的普通人。

雖然經濟水準不同，但他們卻有著驚人的相似之處，那就是投入大量時間和精力為事業打拚，卻很少花時間理財，甚至從不理財。認識到這個現實後，再接受人們的諮詢時，我會先引導他們思考如何理財。

比如，當有人請我推薦股票型基金時，我會先讓他深入思考自己的投資目的、投資期限、投資風險等。之後，如果他依然認為投資股票型基金是最佳選擇，那我會請他再進一步想一想，他是用全部的可用資金投資，還是只用其中的一部分來投資。接著，我再向他說明選擇基金時的注意事項，以及利用已有資訊比較各種基金的方法。最後，讓他自己決定到底買哪一種基金。

如果有人向我諮詢要不要參加某種保險，我就讓他想想，因生病或發生事故需要治療時可能獲得的補償，和突然死亡後家人的生計問題，哪一個更重要。等他思考後，再幫助他具體分析目前的收支情況，最後讓他根據自己的收支情況決定交多少保險費比較合理。

先讓他們自己思考，是因為我認為有關錢的去向，無論是用於投資還是用於消費都不能盲目地跟隨別人的腳步，而應該要自己作決定。尤其是當投資有損失本金的風險時，金融專家的建議也只能作為參考，不能成為作決定的最重要的依據。如果對投資對象沒有充分的認識，就不能對其進行投資。換句話說，金融專家不會為你承擔選擇後的結果，而聽信朋友或同事等非專家的建議投資更是一種非常危險的選擇。不過，那些雖不是專家，但透過自己的努力積攢了很多財富的人的建議又另當別論。但無論何種情況，最終還是要自己判斷、自己決定。如果沒有對理財知識堅持不懈地學習和關心，是很難做到這一點的。

我總是在強調「理財系統」。這個系統的好處與其他系統相類似。在這裡以汽車製造系統為例，讓我們一起來瞭解一下汽車製造廠生產汽車的整個過程。從研究、開發到形成生產線需要投入大量的時間和精力，但是只要規定好製造汽車的順序、準備好生產裝備，生產線就會根據指定的規則和作業分工自動生產。負責安裝汽車玻璃的工人不用去想應該把什麼樣的玻璃安裝在哪裡，因為只要在指定的位置安裝指定的玻璃就可以了；組裝車門的工人也不用去想應該把什麼樣的車門組裝在哪裡，同樣地，在指定的位置安裝指定的門就可以了。在這樣的作業過程中，工人們甚至連位置都不需要移動。生產中每完成一個生產過程，下面的生產過程會自動連接上來。汽車生產廠家就是通過這種自動化的生產系統反覆生產汽車的。

根據我自身的經驗，如果我們可以透過類似於這種自動化的系統理財，就可以事半功倍。事實上，我正在運用由「4本存摺」構成的理財系統來進行理財。

向我諮詢過的人（短則一周，長則數月）都會重新調整自己的理財策略。現在他們大部分都是按照我提出的方法或類似的方法理財，並對這種理財方式所帶來的變化感到很滿意。這種結果讓我備受鼓舞，也讓我產生了和更多的人一起分享我的「理財系統」的想法。

除此之外，我寫這本書的原因還在於，我由衷地希望讀者能先管理好自己得來不易的錢後再去投資。我希望這本書能夠成為像《數學的定石》那樣長銷45年的書，成為像「產品說明書」那樣的理財指南。

所以，這本書不會向你介紹能夠獲得高收益的理財祕訣或華麗的成功投資案列。相反的，這本書的內容都是關於理財的「原則」和投資的「原理」，提出的方案誰都可以實踐。

我想藉由這本書，為那些渴望理財卻又不知從何下手的人們提供一個熟悉理財和投資基本技能的機會，讓讀者們滿懷「我也可以」的信心；也為那些平時雖然讀了很多理財方面的書，也實踐過無數次，但由於沒有自己的原則和戰略的人，提供一個回到起點、重新開始的契機。我由衷地希望，有更多的人從我的書中獲得理財和投資方面的知識，並最終擁有一個適合自己的理財系統。

前言 自動化理財系統，讓你不當「月光族」

到目前為止，有許多人來找我諮詢理財、投資或邀請我演講。他們的職業、年齡、財產、收入千差萬別，所期望的財富值也大相徑庭。這些人中，有一小部分人是由於錢太多而煩惱的人，而大部分人則是夢想成為富翁的普通人。

雖然經濟水準不同，但他們卻有著驚人的相似之處，那就是投入大量時間和精力為事業打拚，卻很少花時間理財，甚至從不理財。認識到這個現實後，再接受人們的諮詢時，我會先引導他們思考如何理財。

比如，當有人請我推薦股票型基金時，我會先讓他深入思考自己的投資目的、投資...

導讀 理財是有錢人的玩意兒？ 蕭世斌

前言 自動化理財術，小薪水過富生活
第1章 財富加速方程式
多少才「足夠」？
有錢人是怎麼辦到的？
財富加速方程式
計算你的財富目標
錯誤! 尚未定義書籤。
第2章 理財的一二三
輕鬆無感的財富管理
理財一二三：儲蓄、預留、再投資
看緊你的荷包： 支出及儲蓄管理
撐把金錢防護傘：備用資金管理
讓錢滾錢：投資管理

第3章 向「理財自動化」進軍
好好分類你的錢
自動化理財術：啟動「4本存摺」
第1本存摺：薪資存摺
第2本存摺：消費存摺
第3本存摺：備用存摺
第4本存摺：投資存摺
多多關心你的「4本存摺」
第4章 把「別人的錢」變成「自己的錢」
「資產」並非都是好東西
「負債」也能生錢
哪些才是真正的資產？
貸款購屋，將人生中的最大負債變資產
第5章 讓「小薪」變「大錢」
投資就像馬拉松
保住本金的投資祕訣
投資，究竟是為了什麼？
家有考生，你的錢袋夠深嗎？
退休後，你拿什麼養活自己？
還有哪些投資管道？
投資平衡木：向左走還是向右走？
打造自己專屬的投資組合
種下錢後，你期望收成多少？
投資跟著季節走

後記 用心理財者，財富會更加青睞他
附錄1 你的存錢速度，跟得上通膨嗎？
附錄2 判斷股票型基金報酬率的標準

導讀 理財是有錢人的玩意兒？ 蕭世斌

前言 自動化理財術，小薪水過富生活
第1章 財富加速方程式
多少才「足夠」？
有錢人是怎麼辦到的？
財富加速方程式
計算你的財富目標
錯誤! 尚未定義書籤。
第2章 理財的一二三
輕鬆無感的財富管理
理財一二三：儲蓄、預留、再投資
看緊你的荷包： 支出及儲蓄管理
撐把金錢防護傘：備用資金管理
讓錢滾錢：投資管理

第3章 向「理財自動化」進軍
好好分類你的錢
自動化理財術：啟動「4本存摺」
第1本存摺：薪資存摺
第2本存摺：消費存摺
第3本存摺：備用存摺
第4本存摺...