★☆★史上最有趣、最溫暖的投資家教課☆★☆
YES24書城9.5星超好評不斷:「令人驚喜的一本股票投資書!」
「兒子,教我投資股票吧。」
「既然如此,我們來試試吧。」
36歲就財務自由、韓國資產60億的投資專家,
寫給理財新手媽媽看的十堂股票家教課,
如果66 歲的林女士做到了,你也可以!
66歲一輩子勤儉持家的林女士,只要存到一點錢,就慢慢買進房地產,累積資產。不知不覺間,她也到了退休的年紀,幸好她的退休生活,不需要為錢煩惱。
但是飆漲的房價加上崩跌的利率,不管是銀行利息,還是房屋租金,報酬率都相繼變少。所以林女士果斷決定,她也要學兒子正在從事股市的「量化投資」。
量化投資超強講師姜桓國,已靠投資財富資產達60億韓圓,他為媽媽準備從零開始的股票課。在完成了10個小時的課程後,作者確信任何人都可以透過學習這些內容來掌握量化投資,因此決定將其出版成書與讀者分享。
透過跟媽媽一起上課,作者了解到量化投資初學者不知道什麼、好奇什麼、困難是什麼,從而完成了一本完全適合初學者的書。
作者以系統化的概念從學習量化投資的基本概念開始,然後學習資產配置、趨勢追蹤、個股投資,最後幫助讀者創建自己的投資組合並通過回測驗證,是一本想在股市中做長期贏家必看的投資書籍。
現在,讓我們用一本書學完投資,享受與作者一樣的獲利!
【股市贏家給新手的十堂股票家教課精髓剖析】──
股票很難,但量化投資像給你食譜一樣,照著做就會!
第一堂課:確立投資目標和資產配置基礎(新手必學)
第二堂課:減少損失的資產配置策略(新手必學)
第三、第四堂課,作者姜桓國分享他的趨勢追蹤策略(獨家觀察)
第五堂課:增加獲勝機率的季節性(專家心得)
第六堂課:全方位了解個股投資小型股(系統化教學)
第七堂課:以系統性的方法教讀者找出正在成長的企業(本書精華)
另外,還有第八堂課尋找成長型公司、低估股和藍籌股、實用個股策略、非量化投資以及第九堂和第十堂的投資組合構成,每堂課都是投資者傾全力分享的多年精華,
有助股票投資者開啟財富大門!
【跟著專家獨家觀點,你會學到的重要觀點】──
「資產配置:投資世界有四個季節和季節性。」
「如果你設定了投資目標,建立與你的投資目標相符的投資組合,並透過量化程
序進行回測,你就可以有更高的機率進行客觀投資。」
「投資小型股時,有一個方法可以透過財務報表來辨識藍籌股。並非所有大盤股都是藍籌股。」
「價值投資者並不總是正確的。從量化投資者的角度來看,他們可能是走捷徑卻走難路的人。」
【投資股票立於不敗的基礎概念】──
1. 目標:了解自己想賺多少、可以承擔多少風險,才可以擬出適合的投資策略。
2. 資產配置:投資的基礎,建立不虧損投資策略時最重要的元素。
3. 市場時機:比起單純採用投資組合進行資產分配,透過近期的價格走勢和季度變化,利用市場時機進行投資,會取得更高的報酬率。
4. 個股投資:利用量化投資法,找到報酬率大幅高於市場的股票。
5. 建立投資組合:結合一到四點,建立一組長期維持高收益、低風險的投資組合。
6.投資心態:就算知識充足,投資人的心態依然會持續介入投資,引誘你脫離正確的道路。此時必須先瞭解,投資的時候,心態會如何運作,才能夠成功投資。
──★讀者五顆星好評不斷!★──
「一本溫暖你的心、重燃你的熱情的書。」
「即使是初學者也能輕鬆理解。」
「我是一名量化初學者,這本書對我從頭開始學習會有所幫助。」
「這是一本作者為剛接觸投資的媽媽們介紹量化投資,並親切地告訴她們在實踐中應該怎麼做的書。當我看到這裡時,我認為如果我一一按照書中的步驟進行操作,我很快就會培養出理解量化和實際投資的能力。另外,書中也收錄了作者姜煥國使用的量化策略,這樣我可以回溯這個想法,並將策略應用到實際投資中,這是一本非常有用的實用書。」
作者簡介:
姜桓國
韓國知名的量化投資人兼FIRE族。主張量化投資相較於投入的時間,能夠為投資人帶來高報酬率。借力於此,他得以在職場合投資上取得平衡,在社會上打滾了13年後,終於成為了身價60億韓元的資產家。
目前是一位全職投資人兼YouTuber,經營著有23萬訂閱數的YouTube頻道《你做得到!先看懂再投資》,同時也是一位有七本著作的作家,還是一位搶手的投資講師,過著「只做自己想做的事,還能繼續賺錢」的夢幻人生。
作者的媽媽(林女士)是一位超級投資新手,她想學習股票,作者在教導她的過程中,執筆寫下了這本書。在教授媽媽的過程中,領悟到了什麼是量化投資初學者真正不了解、好奇,以及感到困難的地方。因此,他才得以徹底配合超級新手的水準,完成本書。
作者著作豐富,本本皆是韓國的投資暢銷書,作品如下:
《股票投資,姜桓國問GPT答》(暫譯)
《無腦量化投資》(暫譯)
《FIRE》
《巨人的投資組合》
《做就對了!量化投資》
《虛擬貨幣魔法投資公式》
《你做得到!量化投資》(暫譯)
《雙動能投資策略》(暫譯)(此為合著作品)
作者畢業於德國漢堡大學(2006),擁有CFA(特許金融分析師)與CAIA(另類投資分析師)證照。成為FIRE族之前,從2009年至2021年間,就職於KOTRA(大韓貿易投資振興公社)。
譯者簡介:
蔡佩君
英國伯明翰大學(University of Birmingham)國際商務系畢業。2014年開始從事翻譯,2021年譯作《一人開公司快學速會的財報會計課》獲金書獎肯定,2023年再以譯作《產品負責人實戰守則》入選台灣年度優秀韓國翻譯圖書獎,翻譯類型橫跨商業財經、股票投資、自我成長、親子教育⋯⋯等。譯有《社畜的財務自由計畫》、《連我都不瞭解自己內心的時候》、《別再養育聽話乖小孩》等書。
合作信箱:imphoebe08@gmail.com
各界推薦
名人推薦:
99啪|價值動能投資者、「動能致富」作者
Kelvin|「Kelvin價值投資」版主
丁彥鈞| 證券分析師
李哲緯 (鮪爸)|《在交易的路上,與自己相遇》作者/ Podcast「投資心理室」主持人
股市小黑|財經作者
股海老牛|價值投資達人
馬哈老師|親子理財專家
詹璇依|財經主播/主持人
專業推薦
名人推薦:99啪|價值動能投資者、「動能致富」作者
Kelvin|「Kelvin價值投資」版主
丁彥鈞| 證券分析師
李哲緯 (鮪爸)|《在交易的路上,與自己相遇》作者/ Podcast「投資心理室」主持人
股市小黑|財經作者
股海老牛|價值投資達人
馬哈老師|親子理財專家
詹璇依|財經主播/主持人
專業推薦
作者序
「兒子,教我投資股票。」
去年夏天,媽媽突如其來的一句話,為本書的企劃拉開了序幕。一名60幾歲的女子,為什麼會突然對股票和量化投資感興趣?開始上課之前,我必須先聊聊我的媽媽。
我的父母早婚,走上了學者一途,途中他們得到機會,獲得了可以遠赴德國的獎學金,我們一家三口便隻身前往德國。我的父母分別於1998年與1999年拿到博士學位後回到韓國,爾後,我一個人獨自留在德國,完成高中與大學的學業。父母結束留學生涯回到韓國的時候,他們身邊的財產並不多,幾乎是以40歲出頭、身無分文的狀態下重新開始。他們當年的處境,相比我這個30歲末段班就退休的兒子,可謂是大相逕庭。
聽到這裡,狀況真是令人感到十分絕望啊,不過情況馬上就出現了轉機。我剛踏入社會的時候,也很擅長「節儉」,其實這是我從媽媽身上學到的。媽媽比我更加省吃儉用,雖然我們家是雙薪家庭,但是父母從事的工作不隸屬於賺錢的產業,所以他們的年薪並不高。不過父母非常勤儉持家,他們把存到的錢都拿去投資房地產,終於在2022年,他們過上了不需要為錢煩惱的退休生活。看著媽媽,我才知道所得不高的普通人,也能獲得財務自由,這個過程對於我達成FIRE*帶來諸多影響,只不過媽媽的FIRE計畫40歲才開始,而我則是在20歲出頭就開始著手了。
媽媽知道我在做「量化投資」**,但是她從沒想過要向我學習這個投資方法,我也覺得她好像很會理財,沒必要告訴她怎麼做量化投資。但是她怎麼會突然要學股票?
媽媽說她不懂英文,問我「quant」(量化)」是什麼意思的時候,她告訴我:「房地產以後應該很難再快速成長了。房租聞風不動,但是從2013年開始,首爾的房地產價格已經大幅上漲,租金報酬率只剩下1%而已。」
舉例來說,A大樓2014年的交易價格是1億5,000萬韓元,每個月租金是60萬韓元,所以當時租金的報酬率是4.8%(720萬/1億5,000萬X 100)。但是2022年大樓交易價格是6億韓元,不過房租卻沒有改變,所以租金報酬率下滑至1.2%(720萬/6億X 100)。雖然房地產價格迄今漲了許多,媽媽對此沒有不滿,但房地產短時間內價格難以再度上漲,所以媽媽的獲利只剩下房租,也就是說,她不能只做著報酬率只有1.2%的投資。
聽到媽媽這席話,我的腦海裡浮現各式各樣的想法。「如果媽媽可以透過量化投資賺大錢,那我以後就不用再金援他們了吧?」與其抓魚給他們吃,不如教他們如何釣魚,這才是真正的盡孝道吧?
我在判斷投資人的資質時,會最先考量「這個人能否做到『停損』*?」簡單來說,能夠停損的投資人,才具備成為優秀投資人的資質,我很篤定不能停損的投資人,這輩子都無法賺到錢(原因我會在後續的章節娓娓道來)。但是媽媽過去停損過好幾次賠了10%、20%的股票,我認為她若是學習股票投資,充分具備能夠賺大錢的資質。如果媽媽能夠按照我教她的方式投資,就非常有可能賺大錢,我還可以把這些內容寫成一本書耶?太讚了吧!
再加上韓國是OCED國家中退休規劃做得最差的國家,在Google上搜尋關鍵字「退休規劃」,就會發現韓國50歲以上的人口中,80%的人的退休規劃非常匱乏。針對「你有在為退休做準備嗎?」回答「沒有」的人壓倒性多過於回答「有」的人。大韓民國2020年的老年貧困比率為39%,所以說,跟媽媽年紀相仿的這些人,應該會很需要這本書。
除此之外,目前30~50歲,還在從事投資,擁有所得的族群中,也有許多人沒有在為退休做打算。這堂課會從頭開始教大家如何進行量化投資,只要是初學者,誰都可以成為這本書的讀者。太好了!需求夠了!
我決定盡全力提供給媽媽一堂最好的投資教育和實習課程,各位也可以一起參與其中。
課程決定從2022年8月開始,在此之前,我必須先思考「投資股票必備的基礎知識」是什麼?後來我得出了結論,只要教會各位下述這些要點,任何人都可以著手開始投資。
投資股票不能不懂的重點
1. 目標:了解自己想賺多少、可以承擔多少風險,才可以擬出適合的投資策略。
2. 資產配置:投資的基礎,建立不虧損投資策略時最重要的元素。
3.市場時機:比起單純採用投資組合進行資產分配,透過近期的價格走勢和季度變化,利用市場時機進行投資,會取得更高的報酬率。
4. 個股投資:利用量化投資法,找到報酬率大幅高於市場的股票。
5. 建立投資組合:結合一到四點,建立一組長期維持高收益、低風險的投資組合。
投資心態:就算知識充足,我們的心態依然會持續介入投資,引誘我們脫離正確的道路。我們必須先瞭解,投資的時候,我們的心態會如何運作,才能夠成功投資。
上面六個要點,各位應該有聽過一部分的說法,還有一些用語是第一次聽聞,但不用擔心,我們接下來會一個一個慢慢探索。
上述這些知識,我認為只要上十堂課就夠了。十堂課結束之後,包含媽媽在內,所有的讀者都可以學到量化投資必備的知識,一輩子受用。其餘我們要做的,就是花一輩子的時間去實踐和復盤。我想像著二十年後,媽媽的投資組合將會突破1,000億韓元,帶著愉快的心情開始制定起了課程。
「兒子,教我投資股票。」
去年夏天,媽媽突如其來的一句話,為本書的企劃拉開了序幕。一名60幾歲的女子,為什麼會突然對股票和量化投資感興趣?開始上課之前,我必須先聊聊我的媽媽。
我的父母早婚,走上了學者一途,途中他們得到機會,獲得了可以遠赴德國的獎學金,我們一家三口便隻身前往德國。我的父母分別於1998年與1999年拿到博士學位後回到韓國,爾後,我一個人獨自留在德國,完成高中與大學的學業。父母結束留學生涯回到韓國的時候,他們身邊的財產並不多,幾乎是以40歲出頭、身無分文的狀態下重新開始。他們當年的處境,相比...
目錄
CONTENTS
前言 教完全不懂股票的媽媽,什麼是量化投資
第一堂課「投資要從什麼開始做起?」
──投資的目標與資產配置的基礎
投資最重要的是設定目標
年均複合成長率與72法則
我可以承受的最大虧損──MDD
利用資產配置控制虧損
股票的走勢與歷史
股市為什麼存在?
為了借錢而誕生的債券
債券價格如何波動?
利率什麼時候漲?什麼時候跌?
實質資產如何交易?
ETF的五個優點
韓國投資人的秘密武器:美元
景氣也有四季
資產配置的結論
第二堂課「不想賠錢就把錢拆開?」
──降低虧損的資產配置策略
科斯托蘭尼的雞蛋理論與經濟
靜態資產配置的歷史
靜態資產配置 vs. 動態資產配置
最簡單的資產配置策略,60/40的投資組合
靜態資產配置的再平衡
簡單又有效的永久投資組合
永久投資組合的各方面
永久投資組合真的出自於哈利・布朗之手嗎?
資產配置的終結者,韓國型全天候投資組合
韓國型全天候投資組合的特殊優點
股票市場究竟公不公平?
重新再複習資產配置
第三堂課「股票原來也是強者恆強?」
──把握動向的趨勢追蹤
你不得不了解趨勢追蹤的理由
賣空為什麼會被指責?
絕對動能 vs. 相對動能
區分風險資產與安全資產的標準
有錢人的投資法、散戶的投資法
趨勢追蹤策略的種類
為什麼我們必須無條件遵循已經選擇的策略
為什麼人們到現在都還不採用量化投資?
第四堂課「你現在用的是什麽投資策略?」
──姜桓國所採用的趨勢追蹤策略
姜桓國的舊版趨勢追蹤策略
快策略與慢策略
姜桓國的新趨勢追蹤策略:1. 債券動態資產配置
姜桓國的新追蹤策略:2. 變形雙動能(慢策略)
姜桓國的新追蹤策略:3. BAA策略(快策略)
BAA策略各方各面改善後的成果
姜桓國的新版三項混合策略
建立媽媽的資產配置策略
第五堂課「這不是迷信,是一場機率的遊戲!」
──提高勝率的季節性
媽媽的投資策略,回測結果如何呢?
降低MDD比你想像中更簡單
初嚐量化投資的人,為什麼會半途而廢呢?
市場時機與季節性
尾數2或3的年份會出現低點
期中選舉當年度會出現低點
十一四天國,五十是地獄
三大宇宙之力匯聚之際
季節性是迷信嗎?
第六堂課「所以要買哪一檔股票?」
──個股投資以小型股為主
先了解財務報表的基本知識
該買什麼樣的個股?
驚人的小型股效應
論個股投資流程與量化投資軟體的必要性
十分位數測試自己來
挑出壞公司的方法
人們為什麼排斥小型股?
小型股的三大偏見
沒有機構投資人的小型股投資聯盟
第七堂課「要怎麼知道這間公司經營狀況好不好?」
──找出正在成長的企業
成長股是什麼東西成長了?
成長指標十分位測試
公司的成長已經反映在財務報表上了,但為什麼後續股價卻依然持續上漲呢?
建立個股投資策略,執行回測
當初學者放棄量化投資的時候
選找策略適合的投資標的&再平衡
第八堂課「如何找出不為人知的地下強者?」
──被低估的票與績優股
被低估的股票有什麼特徵
低PER公司 vs. 高PER公司,要投資哪一個?
十分位數測試的重要性
混合各種指標,建立投資策略的方法
低PER就是好股票嗎?
讓回測成為生活的一部分,對於所有事情保持懷疑、進行驗證
如果你的目標是賺錢,看不懂績優股也沒關係
姜桓國眼中,價值投資的問題
第九堂課「我學會怎麼找出好股票了!」
──完成個股實戰策略
新建立的投資策略,成果如何?
林喜淑策略韓國回測結果
林喜淑策略美國回測結果
量化投資高手與菜鳥的差別
第十堂課「課程結束!照著這樣投資就行了!」
──非量化投資與建立投資組合
如果你還想做非量化投資
非量化投資最重要的風險管理
為什麼要把虧損控制在2%以內
為什麼人們無法停損?
終於!媽媽的投資組合誕生了!
執行投資策略最重要的事
最終給媽媽的投資組合建議
量化投資的報酬率,未來還能繼續保持嗎?
課堂後記 從兒子身上學習名為量化投資的新世界
CONTENTS
前言 教完全不懂股票的媽媽,什麼是量化投資
第一堂課「投資要從什麼開始做起?」
──投資的目標與資產配置的基礎
投資最重要的是設定目標
年均複合成長率與72法則
我可以承受的最大虧損──MDD
利用資產配置控制虧損
股票的走勢與歷史
股市為什麼存在?
為了借錢而誕生的債券
債券價格如何波動?
利率什麼時候漲?什麼時候跌?
實質資產如何交易?
ETF的五個優點
韓國投資人的秘密武器:美元
景氣也有四季
資產配置的結論
第二堂課「不想賠錢就把錢拆開?」
──降低虧損的資產配置策略
科斯托蘭尼的雞蛋理論與經濟
靜態資產...