被人工智能操控的金融業

序/姚前
前言
第1章 金融與技術的台前幕后1
金融科技的光與影3
美國、英國開創的金融科技熱潮4
從根本上改變金融面貌的商業模式登場5
迅猛進步的人工智能7
谷歌子公司的最新人工智能擊敗圍棋高手9
不知道為什麼其成效這麼好11
……
傳說中的對沖基金公司14
金融市場中的機器人交易員15
金融機器人化落后的日本16
金融機器人化會發展到什麼程度17
第2章 機器人交易員充斥金融市場19
閃電崩盤21
什麼是算法交易23
「罪犯」是超高速機器人交易員24
《快閃小子》中描繪的搶市26
超高速機器人交易員的交易策略28
成為造市商是超高速機器人交易員的主要策略29
以令人難以置信的勝率為豪的超高速交易公司31
外匯市場也充斥着超高速機器人交易員32
算法交易的老牌公司34
知名對沖基公司正式參與造市商業務35
雷曼沖擊改變金融業37
金融機構不再是市場主角38
第3章 目前，對沖基金公司正在考慮什麼41
貪婪追求盈利的對沖基金公司43
對沖基金公司的投資策略44
LTCM的嘗試與失敗45
不依賴人類經驗和直覺的量化基金之興盛47
蒙着神秘面紗的傳說中的對沖基金公司——文藝復興基金公司50
數學、物理、計算機專家解析市場模型51
世界對沖基金大鱷橋水公司53
橋水公司獨特的文化55
從IBM挖走「沃森」開發者56
運用大數據和人工智能快速成長的Two Sigma基金58
嘗試運用人工智能進行長期資產管理的基金59
成效差異懸殊的技術獨占所帶來的風險61
第4章 資產管理中人類無法戰勝機器人63
智能投顧時代悄然來臨65
日本與美國的個人資產管理差異66
智能投顧決定資產分配68
Betterment公司的商業模式69
資產組合模型的結構71
陸續進軍智能投顧業務的投資界大鱷72
人工智能的活用成為競爭的關鍵74
被稱作「聰明貝塔策略」的自動管理盛行75
尋求大數據帶來的追加性溢價77
人類資產管理者及投資顧問還能發揮的作用78
證券公司的存在受到威脅79
第5章 改變世界的人工智能的進化81
破譯德軍「恩尼格碼」的「傳奇」83
判斷機器思考能力的圖靈測試85
自達特茅斯會議后興起的人工智能熱潮87
金融業內專家系統的運用89
在股票交易和資產管理領域嘗試使用人工智能91
開始發揮威力並被重新審視的貝葉斯定理93
機器學習——自行學習的人工智能95
將棋軟件引進機器學習后98
大數據和統計性機器學習的威力100
深度學習——差異懸殊的學習102
DeepMind公司的深度強化學習103
實力與業余高段者持平的圍棋軟件106
阿爾法狗的沖擊107
人工智能將在金融市場發揮巨大威力109
比特幣背后的區塊鏈技術111
第6章 被機器人搶走的金融工作113
被機器人化的工作115
近半數職業將會被機器人奪走的可能性大於90%116
金融業中多數非單純性勞動都是機器人化的對象118
行情分析和信用風險評估基本上都采用數字模型分析120
大數據時代可進行個人行為模式分析122
零售金融的大數據分析競爭開始123
美國、英國的銀行正式開始削減分支機構數量124
被機器人化風險較高的保險和證券營銷工作125
留給人類的工作是什麼126
國際清算銀行已關注大數據的洞察力128
第7章 要麼適應，要麼准備被替代131
日本的金融科技大多停留在提供便捷功能上133
對幕后世界所知甚少的日本134
保駕護航體制時代形成的官僚性企業文化135
對外部環境變化感覺遲鈍的縱向型組織137
重視經驗與直覺的交易模式138
只追求眼前手續費的證券公司139
被制度保護至今的人壽保險公司140
20世紀末設立的網絡銀行、網絡證券公司的煩惱142
數字性作戰中極其落后的日本金融業143
對人形機器人戀戀不舍，對非人形機器人卻漠不關心145
缺乏數字性感覺的日本金融高層146
第8章 人工智能與未來金融149
有必要修正對人工智能的認識151
現在不擅長的事不一定永遠不擅長152
經濟與金融理論教科書被大幅改寫的可能性152
智能交易只是時間問題154
破壞性技術獨占風險令人擔憂156
未來的金融業有兩個劇本157
金融業終將迎來被顛覆的一天158
日本肩負的職責160
后記162