大貶值：黃金價格與貨幣震盪的全球大敘事

序章 午夜前最後一分鐘

第一部 分崩離析
[1]寄生上流
[2]換位思考
[3]再多幾塊錢
[4]敲竹槓和錢流
[5]威鯨闖天關
[6]為人父母
[7]永無止境的故事
[8]金手指

第二部 重蹈覆轍
[9]普羅米修斯
[10]銀行家
[11]獅子王
[12]錢坑
[13]美滿人生
[14]徵兆

第三部 反將一軍
[15]黑天鵝
[16]週期
[17]全境擴散
[18]大賣空

第四部 大升值，向錢看
[19]汽車技師
[20]黑白遊龍
[21]駭客任務
[22]回到未來2
[23]無敵浩克
[24]美元黃金一盤棋

 

序

序章 午夜前最後一分鐘

　　如果十年前有人告訴我，我將會成為一名財經作家，而且還能在黃金和全球經濟的議題上享有一定聲量，那麼我覺得你瘋了。十年前，我的生活和現在截然不同，那時候，我還在娛樂產業裡追逐夢想。大學畢業後，我花了20年在好萊塢力爭上游，身分從「演員」、「編劇」到「導演」，最後終於當上了「製作人」。我一直是一名渴望說故事的人，說故事是我的熱情所在。

　　然而，有一則故事讓我在七年前完全退出娛樂產業，我了解得越深，便越意識到必須讓每個人聽到這則鮮為人知的故事，可能是太希望大家聽到了，所以儘可能傳頌這則故事就變成了我的人生志業。坦白說，一開始我也不太確定由我來分享是否恰當，但後來我認為我有責任將這則發人深省的故事分享至全世界，因為世界上有很多人需要知道這則故事。我寫過書和新聞稿，監製過幾部得獎影片，執導過不少紀錄片，主持過許多網路研討會，創作過一些動畫和童書，我也曾在世界各地演講，超過萬人訂閱我的簡報。

　　那麼，我前面提及的故事內容到底是什麼？以最簡單的形式來說，就是我第一本書的標題《華爾街不讓你知道的投資金律》（Gold Is A Better Way: . . . And Other Wealth Building Secrets Wall Street Doesn't Want You To Know，原文書名直譯為《黃金是較好的投資選擇》）。這本書希望挑戰人們看待投資的觀點，書中解釋了華爾街模型如何崩壞，以及黃金為什麼名列世界上被誤解最深的資產，最後登上了美國書籍暢銷排行榜。

　　《華爾街不讓你知道的投資金律》之所以會引發大眾共鳴，我相信有幾個原因：第一，我不是金融圈內人，所以不會平鋪直敘地描述市場現況，而是使用一種嶄新的視角來觀看和說故事；第二，因為我是對的。《華爾街不讓你知道的投資金律》於2018年8月14日出版，當時黃金的價格為1192美元，如今已經上漲至1498美元，漲幅為25％，同時期的道瓊工業指數（Dow Jones，簡稱道瓊指數）則是下跌25％，如此的差距還只是剛開始，未來十年內兩者差距會更加顯著。我預測未來十年，黃金漲幅會是股票的八倍，這也是為什麼我將所有的資金都投資在實體黃金上。

　　為什麼我能如此堅定呢？因為我相信人類即將複製90年前曾經犯下的錯誤，馬克‧吐溫（Mark Twain）有句名言說道：「歷史不會重演，但類似的事情肯定會再次發生。」對於生活在1920年代繁榮經濟裡的人們來說，1930年代的經濟大蕭條根本難以理解，但對於人類的未來，經濟大蕭條後的一切卻是非常好的借鏡。事情發生的順序總是十分相似，股票市場崩盤帶來經濟衰退，全球性的經濟大蕭條隨之而來，最後以貨幣重置告終。本書將告訴你這些事會如何發生，以及人類的未來會如何重蹈覆轍，因此，我將此書題名為《大貶值》，藉此提醒讀者注意即將到來的風險。

　　你從開頭應該就會發現，這本書和其他市面上關於投資、黃金和全球經濟的書都不一樣，一切都是我刻意而為。我是一名說故事的人，說故事是我獨特的，我的目標是將故事以你能理解的方式說出來，並且吸引你真正了解故事的內涵，如此一來，你便能從中獲得最大利益，付諸行動並累積財富。為了讓故事更容易理解，我會試著不用同類書籍中的複雜語言，而是輔以圖片、形象化描述、兒童故事與淺顯易懂的類比。我會提供一個全新的視角，你能從中看清世界局勢。

　　這則故事絕對會讓你大吃一驚，而且你還會因為自己從未聽過這則故事而感到驚訝。故事裡有不少英雄和壞蛋，也有諸多危險和風險，訴說著權力和掌權者，以及掌權者如何費盡心力鞏固自己的權力，如同每個偉大的故事，這則故事也有開始、中段和結尾。正當所有人都受這則故事影響時，為數不多的人早在故事開始前就已經察覺，這也是為什麼我不得不說這則故事。

　　故事內容包含世界經濟、美元、美國聯邦準備系統（Federal Reserve，簡稱聯準會）以及上述三者的死敵——黃金。

　　故事從開始就故意設計得令人費解，一群有權有勢的人創造了聯準會，也發明了一些艱澀難懂的新字和概念，因為這些術語越難懂，人們就會問越少問題。隨著時間推移，這些術語變得越來越難以捉摸，規則也一直改變，使得公民越來越困惑。

　　為什麼事情一定要如此複雜呢？因為賭注太高，且現實太容易看清。聯準會設立目的在於，讓少數有錢的銀行家與產業巨頭更有錢，這些有錢人包括洛克斐勒家族（Rockefeller）、范德比爾特家族（Vanderbilt）、卡內基家族（Carnegie）以及摩根家族（Morgan）。他們成立聯準會的真正目的必須永久保密，為了要讓他們的計謀得逞，聯準會的設立目標必須看起來像是為了大眾福祉。只要這些家族可以徹底隱藏他們真實的動機，就能累積無上的財富和權力，甚至達到超越史上最偉大帝王的程度，與此同時，還能成為人民最大的捐助者。

　　這一切是如何運作的呢？聯準會的誕生促使中央銀行能夠合法掌握所有公民的錢，其設計就是用來擴張貨幣供給，將真正的金錢從大多數人手中搶走，流向有錢的極少數人。

　　這些人完全不用負擔後果，至少能躲過一陣子，直到他們貪婪的胃口養得過大，造成債務危機，引發全球經濟崩盤，也就是眾所周知的「經濟大蕭條」，當時，聯準會的權勢大到無人能敵，它對整個貨幣系統來說太重要了，無法任其失敗後就消聲匿跡，最後只能由政府和政客們接管。過去90幾年間，聯準會不斷由銀行家和政客輪流控制，政客的控制讓無法償還的鉅額帳務無限擴張，銀行家的控制使得投資階級透過巨大的金融資產泡沫致富。隨著時間，銀行家和政府組成了共犯結構，如今，我們必須承擔同時承擔資產泡沫和無力償還的債務。

　　只要聯準會存在的一天，銀行家和政客都不會揭露這個組織的真面目。這也是為什麼隨著美金的故事展開，陳述規則的字詞變得更高深，量化寬鬆、聯邦資金利率、實質利率、隔夜附買回操作、換匯額度、收兌外幣、通貨膨脹、通貨緊縮，如今還增加了負利率和殖利率曲線控制。這些過於難懂的術語和概念，讓大多數人完全不想試著理解，而願意理解的人都是圈內人，他們持續從眾人的迷惑中獲利。

　　權力使人腐化，絕對權力使人絕對腐化。對銀行家和政府雙方來說，挾持美元的權力大到難以承擔，每當他們濫用權力，都會引發巨大的債務危機，危機的出現允許另一方爭奪權力，而我們又再次陷入危機之中，只是這次聯準會氣數已盡了，大貶值將會是其終局。咆哮的20年代過後，隨即迎來1930年代的經濟大蕭條，當時的貧富不均造成了兩極對立。引發經濟大蕭條的債務危機，與我們現今的局勢有諸多相似之處，我認為我們繞了一圈，又回到了90年前的原點。我們都看過這樣的情形，但我希望分享過去和現在的相似之處，如此一來，我們才有可能意識到風險，並且評估最好的應變之道。

　　最近，我應邀至加拿大溫哥華會議中心進行一場20分鐘的演講，這場年度活動辦在2020年1月20日，吸引超過1萬人共襄盛舉，來自世界各地的與會者都希望透過活動吸收貴金屬、礦物以及世界經濟相關的最新資訊。

　　我那個週末的演講主題是貨幣制度的弱點，以及全球經濟已經一腳踏入前所未有的債務危機，這場危機可能會因為一些難以預測的原因而爆發。

　　我認為這些事情大概每90年會發生一次，事情發生時，人類承受隨之而來的後果，這些後果甚至會影響了人類對於未來的整體看法。我認為類似的事件即將要發生，再加上全球經濟疲軟，這個事件很有可能會導致整個貨幣系統重置，因此，我將演講標題訂為「黑天鵝」。

　　這場演講旨在點出全球債務呈現指數成長，成長速率類似於未知的致命病毒，演講期間，我讓觀眾看了一支病毒在玻璃瓶中成長的影片，並向台下觀眾發問，如果實驗從晚上11點開始進行，此時，玻璃瓶內只有一株病毒，病毒數量會每分鐘翻倍成長，所以午夜來臨時，玻璃瓶內會充滿病毒，試問病毒數量於何時會達到玻璃瓶的一半呢？

　　這個思考練習是為了凸顯人類總是不斷犯下相同錯誤的原因，我們不太容易發現指數成長的存在，當天台下觀眾的答案就是最好的證據，他們多半認為玻璃瓶於晚上11：30分就會半滿，但其實玻璃瓶要一直到午夜前一分鐘才會半滿，當然，到時想阻止一切就來不及了。

　　我相信這個例子剛好可以解釋，過去二十年內指數成長的美國國債面臨的問題。川普政府的債務很有可能達到歐巴馬政府的兩倍，而歐巴馬政府的債務是布希政府的兩倍，布希政府的債務也是柯林頓政府的兩倍，債務的指數成長已經越來越靠近漸近線，若債務持續翻倍，原本的曲線便會90度轉向直衝無限大。結論是美國債務已經變成了一株失控的致命病毒，其成長速度快到難以抑制。在我結束演講時，我還不知道COVID-19的病毒正快速增生並即將席捲全球，當時，人類還沒將COVID-19的致命性放在心上，事後才發現原來COVID-19是真正的黑天鵝。

　　或許現在看來十分不可思議，但COVID-19帶來的經濟海嘯並不是本書原本要預測的那種經濟衰敗。對於世界經濟來說，本書比較像是儀表版上的「檢查引擎」燈號，而COVID-19只是一個即時或悲慘的警示，印證了書上欲傳達的訊息。相信大家都熟知於心，美國經濟並非處於一個「最好」的狀態，甚至無法稱其為「強健」，充其量只是一間奠基於失控債務與財政騙局上的紙牌屋。當然，COVID-19是無法預測的，我雖然沒預測到危機，卻預測到國家的反應。

　　在加拿大的那場演講裡，我點出經濟震盪是無可避免的，甚至還不知從何而來，我演講的結論是，下一波經濟震盪會造成嚴重的經濟衰退，逼得聯準會必須將其資產負債表擴增20兆美元，使國家整體債務即將上升到50兆美元。我預測這一切到2027年就會發生，從那時開始，我這場演講也開始在網路上瘋傳。

　　截至目前為止，美國政府面對危機的應變之道是將利息降至0%，並且馬上發出6兆美元的紓困基金，政府的行動驗證了我的預測十分準確，我們可以確定政府還會投入以兆為單位的資金刺激經濟，這是他們想到唯一能想到的解方。世界經濟或許能因此多撐幾哩路，但我們都知道不能忽視檢查引擎燈號太久，因為車子很快就會拋錨了。

　　在過去，生命中只有兩件事有保證：一是死亡，二是賦稅。我相信現在可以加上第三件事，那就是全球政府會繼續債台高築，他們唯一的解法就是印更多鈔票，因此，我必須繼續說故事。本書延續《華爾街不讓你知道的投資金律》留下的伏筆，但這次的故事不僅僅是建議投資人購入黃金，而是探討現今兩極化的世界，為什麼我們都這麼憤慨？是誰造成了這股憤慨？世界不願面對的下一步又是什麼？

　　我心中前電影製作人的角色，希望能將故事用最有影響力和效率的方式總結，這種描述方式在娛樂產業稱為「劇情概要」（Logline），意指電影、電視節目或者書的簡短綱要，篇幅只有一兩個句子，為了吸引讀者以及描述故事的中心衝突。舉例而言，珊卓布拉克（Sandra Bullock）與基努李維（Keanu Reeves）主演的電影《捍衛戰警》，其賣點就是「公車上的《終極警探》（Die Hard）」。若沿用這個公式，我會說你即將讀到的故事是「當《今天暫時停止》（Groundhog Day）遇上經濟大蕭條」。

　　1930年代的經濟大蕭條帶來了為期超過十年的全球貨幣重置，見證了世上最大規模的財富轉移；2020年代的大貶值可能會帶來更多痛苦，並且可以預見更大規模的財富轉移。本書點出了兩者的相似性，解釋為什麼大規模貨幣貶值是無可避免的，並提供一個解決辦法，或許能讓世界經濟不需要經過另一場世界大戰即可重整。

　　我從一個財經領域的門外漢變成圈內人，過去七年，我悉心學習財經圈內人的語言，所以我才有辦法將那些行話解釋給你聽。我不知道本書會不會成為哈佛商學院的教材，不過他們應該考慮參考一下，但好消息是，你不需要長春藤名校學位，只需要記得歷史教訓，就能在未來十年內佔到能夠獲得巨大財富的位置。

　　西班牙裔美籍哲學家喬治‧桑塔亞那（George Santayana）有句名言說道：「忘記歷史的人註定重蹈覆轍。」任何人想預測未來，只需要了解並銘記過去。因此，本書希望提醒投資人審視過去的錯誤，不是為了警告讀者，而是為了讓讀者能夠搶得先機，準備好應變未來可能發生的事以及全球無可避免的貨幣重置。那一刻即將來臨，而我們離午夜只剩最後一分鐘。

後記

　　今天是2020年5月10日，母親節。

　　我於2020年2月14日交出本書的最終稿，因為COVID-19帶來的經濟震盪規模和速度超乎想像，所以原文出版商容許我增加新版的第一章，以及在本書第一部和第二部的每章節後增加附錄，標題為「約28個交易日之後」。這些章節會突顯最新的資料，為讀者提供一個絕無僅有的機會，看看每一章節的邏輯和預測是否準確。

　　本書是一部現世預言，雖然COVID-19所帶來的影響才正要開始，很多事情還是未知數，但我相信COVID-19恐怕是真正的黑天鵝，極有能力改變我們未來的一切。身為一名作家，我受到改變的速度挑戰；身為一名有遠見的思想家，我對自己預言的正確性感到詫異。這個前所未有的組合為讀者開啟了一扇窗，從中能夠更看得清未來，並在評估未來時提供更有深度的見解。