期貨與選擇權(第二版)2011年

本書特色

　　衍生性金融商品被視為是這次金融海嘯發生的主因。俗話說「水能載舟亦能覆舟」，衍生性金融商品對投資人是好是壞，取決於投資人的智慧。投資人要有智慧地使用衍生性金融商品，唯有先對它有更深入及正確的了解。本書撰寫的目的即在於：幫助學生及投資人正確並深入地了解衍生性金融商品的本質。

　　新版記錄了近五年來世界各國(尤其是臺灣) 衍生性金融商品市場的消長過程，茲將本版的特色歸納如下:

　　1. 更新時事相關內容：近年來，衍生性金融商品市場不斷地推出各式各樣的新產品、新興市場如臺灣和韓國的期貨及選擇權市場快速成長，相關時事也接踵發生。新版更新所有時事相關內容，讓讀者能掌握市場最新議題。

　　2. 更新市場交易及商品資訊：世界各國衍生性金融商品市場的變化很大，包括主要期貨及選擇權交易所的交易量消長、不同期貨及選擇權交易所的合併等，本書更新所有相關市場交易及商品資訊。

　　3. 部分改寫一版之章節和內容：例如重寫第9.2節的例子與說明，使讀者更易閱讀；在第18章新增一節，介紹近年來市場推出之波動度指數期貨及選擇權合約，讓讀者可以初步了解此種商品的特質。

作者簡介

張傳章

　　現職
　　中央大學財務金融系特聘教授
　　臺灣財務金融學會常務理事
　　臺灣財務工程學會常務監事
　　中華民國期貨商同業公會顧問
　　臺灣土地銀行監察人

　　學歷
　　國立政治大學經濟系(學士)
　　國立政治大學國貿所(碩士)
　　英國Lancaster University會計財務博士

　　經歷
　　中央大學財務金融系所主任
　　中央大學管理學院院長
　　合作金庫商業銀行董事
　　台灣期貨交易所結算業務委員會委員
　　台灣期貨交易所交易業務委員會委員

　　專長及研究興趣
　　風險管理, 金融創新, 投資學等, 曾在如Journal of Banking and Finance, Journal of Derivatives, Journal of Futures Markets, Journal of Multinational Financial Management, Quantitative Finance, Review of Quantitative Accounting and Finance, Quarterly Review of Economic and Finance等知名國際財務期刊及國內期刊發表四十餘篇文章

第一章　衍生性商品簡介
1.1 衍生性商品的意義及其主要類型
1.2 衍生性商品的功能及其對資本市場的影響
1.3 衍生性商品的特質
1.4 世界衍生性商品的交易現況
1.5 臺灣衍生性商品交易概況
1.6 本書架構

第一篇　期貨
第二章　期貨市場發展之沿革、功能及現況
2.1 期貨市場發展之沿革
2.2 期貨市場的功能
2.3 期貨市場發展的現況與趨勢
2.4 結語

第三章　期貨契約種類及交易實務
3.1 期貨契約的種類
3.2 期貨契約的標準化要素
3.3 期貨市場的參與者
3.4 期貨市場的交易流程
3.5 期貨市場的保證金交易實例
3.6 結語

第四章　期貨契約之評價模式
4.1 期貨契約之評價模式
4.2 持有成本模型之修正
4.3 期貨價格和預期未來現貨價格的關係
4.4 期貨之基差和價差的意義
4.5 結語

第五章　期貨契約之交易策略
5.1 避險交易策略
5.2 最適期貨避險數量
5.3 投機交易策略
5.4 套利交易策略
5.5 結語

第六章　股價指數期貨與外匯期貨
6.1 股價指數期貨
6.2 股價指數期貨之應用
6.3 外匯期貨
6.4 外匯期貨之評價
6.5 外匯期貨之應用
6.6 結語

第七章　利率與債券期貨
7.1 債券市場之基本觀念
7.2 利率與債券期貨主要契約介紹
7.3 利率與債券期貨契約之訂價
7.4 利率與債券期貨契約之應用
7.5 結語

第八章　臺灣期貨市場
8.1 臺灣期貨之發展沿革
8.2 臺灣期貨市場現況
8.3 臺灣本土期貨商品介紹
8.4 臺灣期貨交易所近期推出之期貨暨選擇權商品
8.5 結語

第九章　交換市場
9.1 交換市場之沿革與現況
9.2 交換交易的動機
9.3 交換交易的種類
9.4 交換市場的功能
9.5 交換契約的評價
9.6 結語

第二篇　選擇權
第十章　選擇權導論
10.1 選擇權的基本定義及其歷史沿革
10.2 選擇權專有名詞介紹
10.3 集中市場選擇權的交易機制
10.4 臺灣選擇權市場的概況
10.5 選擇權概念的應用
10.6 結語

第十一章　選擇權的價格及其上下限
11.1 選擇權的到期收益
11.2 影響選擇權價值的因素
11.3 選擇權的價格上下限
11.4 賣權買權平價定理
11.5 賣權買權平價定理之應用
11.6 結語

第十二章　選擇權之評價
12.1 Black-Scholes 模型之基本假設
12.2 Black-Scholes模型之推導和解說
12.3 各種避險比率之說明
12.4 二項式選擇權訂價模型
12.5 Black-Scholes選擇權訂價模型相關參數之選定
12.6 二項式選擇權訂價模型參數選定及收斂性之說明
12.7 結語

第十三章　選擇權的交易策略
13.1 選擇權的初階交易策略
13.2 選擇權的進階交易策略
13.3 結語

第十四章　股價指數選擇權與外匯選擇權
14.1 股價指數選擇權的發展與現況
14.2 股價指數選擇權的訂價
14.3 股價指數選擇權的應用
14.4 外匯選擇權的發展與現況
14.5 外匯選擇權的訂價
14.6 外匯選擇權的應用
14.7 結語

第十五章　利率選擇權
15.1 利率選擇權之發展與現況
15.2 利率選擇權之主要產品
15.3 利率選擇權之訂價
15.4 利率選擇權之應用
15.5 結語

第十六章　新奇選擇權
16.1 新奇選擇權之特質
16.2 新奇選擇權之主要類型
16.3 新奇選擇權之訂價和避險比率之計算及其應用
16.4 結語

第十七章　臺灣權證市場
17.1 權證之介紹
17.2 投資權證之風險
17.3 臺灣權證市場之現況
17.4 認購權證的交易策略
17.5 結語

第十八章　其他衍生性金融商品
18.1 轉換公司債資產交換
18.2 結構型債券
18.3 氣候衍生性商品
18.4 VIX指數相關之衍生性商品
18.5 結語