偷學億萬散戶贏家的快狠準獲利術

〈絕不錯失買點的資深謀略家〉
●股市達人簡介●

萬野正大（化名）

職業｜兼職投資者
投資資歷｜18年
金融資產｜20億日圓

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　　「股票投資最重要的不是選股，而是進出市場的時機。」
　　發表這番宣言的，是在工作之餘持續投資股票的兼職投資者萬野正大（網路化名）。在始於二〇一二年底的安倍經濟學行情助攻下，他靠長期持有的股票寫下驚人的操作績效，例如以一七・五倍的價格賣掉經營分售公寓銷售的Takara Leben（東1・8897）、以一一・七倍賣掉手遊開發商COLOPL（東1・3668）等等。二〇一二年底總計約二億五千萬日圓的操作資產，短短四年就大幅增加到八倍的二十億日圓左右。
　　他的投資風格很特別，不會固定使用同一種投資手法，而是按照持股期間的差別，從短期的波段操作，到超過十年的超長期持有，分別使用不同的手法。

◎本金迅速縮水剩五分之一

　　他剛開始投資股票，是在網路泡沫破裂前的一九九九年。當時他看到自己熟識的人因為網路類股飆漲而賺錢，便也躍躍欲試地投入股市。
　　起初他沒想太多，只覺得「反正股票就是二選一，不是上漲就是下跌，應該很容易賭到上漲那一邊吧」，但現實並沒有這麼簡單。他在大約五千日圓的價位買進遊戲開發商史克威爾（現在的史克威爾艾尼克斯控股、東1・9684），結果在八百日圓左右賣掉以後，股價又上漲到二萬五千日圓左右。他很後悔太早賣掉，於是開始專門鎖定黑馬股，但每次都以失敗告終，虧損連連。最後一千五百萬日圓的本金只剩下三百萬日圓，縮水為原本的五分之一。
　　「我買進熱門股之後，只要跌價就會認賠出場。休息一陣子後，再次買進熱門股，又再次認賠出場，就這樣一直重蹈覆徹。」
　　阻斷這個惡性循環的，是在某次認賠後，聽從別人建議買進其他股票，才終於等到股價上漲，賺到一筆價差。「我發現自己以前買進與賣出的時間點都錯了。」
　　為了掌握更好的買賣時間點，他運用專為日本當沖客提供股票資訊的網站「Kitchen Kaboo」，學習以股價線圖技術分析為基礎的短期買賣手法。除此之外，也學習了另一套「MM法」，這是由已故前東京工業大學教授增田正美所開發的短期買賣手法。
　　MM法的核心是一種叫「布林通道」的指標，運用統計學的方法，根據過去的股價變動標示出「股價的上下幅度，大約會落在哪個範圍內」。基本上是用均線正負一σ（sigma）與二σ共四條線來標示，範圍在股價陷入膠著時會變窄；股價波動時會變寬。一般來說，股價大多會落在上下二σ之間。超過二σ的水準就是上限與下限的參考值。
　　經過一番學習後，萬野正大的操作成績也提升了。二〇〇三年，他辭去工作成為專職當沖客，全心投入分秒必爭的股市交易中。
　　不過在前公司主管的邀請下，他又重回職場，為當沖客的生活畫下休止符。這種情況下不可能成天待在電腦前盯盤，只好轉換成波段操作或部位交易。
　　嘗試過各種方法後，他建立了一套投資法，配合股票的特性將持有期間分成「中短期」「長期」「超長期」三種。
　　萬野能夠靠股票將資產增加至二十億日圓，都是因為他努力實踐這套「不敗投資法」。

◎贏家與輸家的勝率都一樣

　　萬野認為：「買股票賠錢的人與贏錢的人，勝率其實沒差多少一樣都是三成左右。真正造成差異的關鍵，在於其餘七成是否會造成虧損。」
　　他強調，投資者應該努力避免賠錢，以「十戰三勝七平」為目標。
　　「股價的變動基本上只有兩種，不是上漲就是下跌。股價如果在買進後上漲的話，賣掉就可以了，問題是下跌時要怎麼辦。」
　　萬野表示，股價下跌時的賣出時機只有兩個：一是在跌破買進價格之前；二是在跌破買進價格，然後再度漲回買進價格之後。
　　「在股票上賠錢的人，都是因為在股價跌破買進價格時，等不到股價再度回升就賣掉，才會造成損失。」
　　簡而言之，就是不要停損即可。為此，萬野認為必須遵守這項原則：「在不易跌價的時間，買進不易跌價的股票。」
　　也就是趁著大多數投資者都拋售時，買進有可能因為業績成長等原因而止跌回升的股票。「即使是業績好的成長股，一旦買在高點，跌價之後就很難回到買進價格。」

◎一年有二至三次的買進時機

　　根據萬野的說法，每年大概會出現二至三次大多數投資者紛紛拋售的局面。以二〇一六年為例，就是一到二月行情混亂時、六月二十四日英國脫歐投票結果出爐時，以及十一月九日美國總統選舉開票結果出爐時，日經平均股價都大幅下跌。
　　「看準這種局面，買進股價變便宜的成長股，然後在行情再度大跌之前以高價賣出，這種買賣的時機最為關鍵。就算自己沒辦法判斷一支股票是不是成長股，也可以透過股票資訊網站，或是個人投資者的部落格去調查。」
　　在評估買賣時機上，他所運用的指標是布林通道或漲跌比率。漲跌比率是指上漲股票與下跌股票的比率，可以用來判斷個股或整體市場價格是高還是低。
　　二〇一六年一月，日經平均股價指數跌破布林通道以下二個σ，他判斷安倍經濟學帶動的上漲趨勢結束，便把所有股票都賣掉，只留下為了股東優待而買進的超長期持股。結果現金比例提高到操作資產的九成之多。
　　然而在當年十一月的美國總統大選後，日經平均股價指數上升到接近向上二個σ的線，一下子變成上漲趨勢。他認為價格已經過高，不應該買進。
　　因此，他針對當時剛上市、業績正在成長，但股價還算便宜的股票，列出了一張長期持股候選清單，想等到下次暴跌時，趁股票齊跌再買進（如上方的股票一覽表所示）。直到現在，他也持續伺機而動，瞄準最佳的買賣時機。

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目次
Part1　逆勢投資：危機入市
01絕不錯失買點的資深謀略家
02眾多散戶追隨的聰明投機者
03如何靠股票暴跌致富

Part2　特殊事件型投資者：利用特殊事件賺取收益
04搶先布局的特殊事件型投資達人
05股價創新高，正是絕佳時機
06看準股票成長的徵兆，一年內資產翻倍
07擁有七十個帳戶的IPO獵人
附錄　32名億萬投資家不藏私傳授 受用一生的投資書單與資訊來源
專欄　最強散戶贏家的每日check清單
附錄　專為投資者設計的推特操作術

Part3　當沖投資者：超短期內累積獲利的技術
08以秒為單位的鬼速交易
09十年練就的超神速當沖術
10日賺月薪的年輕交易員
附錄　當沖贏家使用的工具
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Part4　海外股投資者：享受外國企業的成長
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專欄　億萬投資家的養成之路
附錄　贏家的觀點：決勝股發掘法

目次
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