【圖解】地表最簡單的利率教科書：想讀懂財經新聞、掌握經濟趨勢、投資理財不犯錯，你要先學會利率!

推薦序  從圖解更快上手利率基礎  Mr. Market 市場先生
編輯室的話
前言 利率就在我們的日常生活中

序章 換上利率眼鏡，看見錢錢世界
01  1,200年前就存在！利息到底是什麼？
02  利率是以將來的金錢當成交換條件
03  了解利率運作機制，世界大不同！

第1章 你應該知道的利率基礎
01  利息分為「借入」與「借出」
02  所有投資皆以「利率、報酬率」為衡量標準
03  誰都可以透過銀行存款，賺取利息
04   銀行為何要對存戶加計利息？
05  利率如何決定？
06  利率的計算方式有「單利」和「複利」
07  利率合約可區分為「固定利率」和「機動利率」
08  利率可分為「短期」與「長期」
09  日常購物也隱含利率機制
專欄No.1 從漢字起源解讀利率的根源

第2章  與利率變化緊密相關的機制
01  利率波動具有推動經濟的影響力
02  利率變動時，誰獲利、誰損失？
03  長期利率的基本變動因素是「貨幣供需平衡」
04  中央銀行間接控制短期利率
05  物價若上漲，「理論上」利率也會上升
06  考慮通貨膨脹率的「實質利率」
07  利率若「走高」，則股價「下跌」
08  若股價「提升」，則利率也「上漲」
09  公司有兩種：易和不易受利率變動影響
10  為什麼美國升息會加速新台幣貶值？
11  外匯行情影響利率走向的機制
12  以「4K1B圖」可視化經濟連動關係
13  從利率很快可以察覺雷曼金融危機
14  解讀經濟，「利率走勢」比「多次修正的經濟指標」更有效
專欄No. 2 退休族「若利率下跌就麻煩了」

第3章  利率選手代表！了解債券的運作機制
01  10年期公債殖利率是代表性的長期利率
02  以蔬果店為例，掌握債券是什麼？
03  多種債券在債券市場上交易
04  嘗試計算10年期公債的報酬率
05  為何長期利率上升，則債券價格下降？
06  為什麼銀行要購買負報酬的政府公債？
07  長期利率變動領先短期利率變動
專欄No. 3 「美國公債暴跌」真的會發生嗎？

第4章  調控利率的參與者
01 什麼是「良性升息」與「惡性升息」？
02  中央銀行制定影響利率的貨幣政策
03  調降利率，景氣也無法回溫！？ 什麼是「貨幣政策繩索理論」？
04  認為日本央行影響力下降的觀點
05  聯準會政策也會影響各國利率
06  全球都擔心「以升息抵禦通膨」
07  透過發行政府公債影響利率
08  以鉅額資金左右利率動向的機構投資者
09  信用評等公司的評價導致債券利率變動
10  企業資金需求與銀行貸款利率是一體兩面
11  個人金融資產流向對利率影響重大
專欄No. 4 負利率帶來「衣櫃存款」熱潮？

第 5 章  將利率走勢活用於經濟預測
01  可用於經濟預測的3種利率
02  標示利率走向的「殖利率曲線」
03  引發景氣循環波動的「信貸週期」與「貨幣政策循環」
04  信貸週期是「銀行融資態度」的週期循環
05  將「公司債利差」用於預測景氣衰退
06  以四季比喻貨幣政策循環
07  長短期利率差距縮小是景氣衰退的徵兆
08  從名目GDP，解讀長期利率趨勢
09  為什麼日本的利率低於歐美國家？
10  關注央行貨幣政策會議的結果
11  從期貨交易價格，解讀利率走向
12  解讀利率和經濟動向的5項經濟指標
13  留意解讀「重要人士談話」的訊息
專欄No. 5 經濟預測的重要3步驟

第6章 日常生活中實用的利率機制
01  機動還是固定？你怎麼選房貸利率？
02  貸款提前清償，改善家庭收支
03  降低貸款利率的「貸新償舊」
04  超高利率外幣存款的玄機
05  固定利率商品中暗藏的「錯失收益風險」
06  落入循環型信貸的利率陷阱
07  超過上限的「超額利息」可請求退還
08  活用高利率、低手續費的「純網銀」
09  透過年繳預付可以繳少一點
10  利率仍維持高點！「旅遊券」、「百貨公司之友會」的儲備金
11  何者更划算？「10% 折扣」與「10%集點回饋」
12  負利率會波及存款戶嗎？
13  股票投資重視的「現金股利殖利率」
14  試算房地產投資的報酬率
15  導出「實質報酬率」來比較基金投資
專欄No. 6 反映時代變遷的各種稅目

結語 利率是解決複雜資金問題的最佳夥伴
KEY WORD索引
主要參考文獻
台灣情況附錄

推薦序

從圖解更快上手利率基礎
Mr.Market市場先生∕財經作家
www.rich01.com

　　為什麼需要了解利率？
　　原因是，利率對我們個人的資產價值影響巨大。

　　舉幾個例子：
　　1. 一輩子努力工作累積的儲蓄，每年會隨時間因通貨膨脹而貶值。
　　2. 對大多數人來說，最大的資產是「房屋不動產」，無論是持有或打算未來購買。一個國家長期的利率政策，對貸款成本與未來房地產價格都影響巨大。
　　3. 在投資裡面，無風險利率是投資最重要的機會成本。先有機會成本觀念，再做投資規劃；和對利率完全不熟悉就投資，兩者的投資決策可能完全不同。

　　無論是工作、買房、投資，利率看起來雖只有幾個百分點的小小數字，卻可能有決定性的影響。

　　利率的重點，我認為有兩點特別重要：
　　1. 認識美國的利率政策，不同時期利率變化的原因，以及利率變化時，會對其他國家及各種資產造成的影響。
　　2. 認識自己國家的利率政策，有什麼特性。

　　本書作者是日本人，因此提到利率時，許多案例都是用日本央行為例子。但站在全球角度，目前全球影響力最大的，是美國央行的利率政策。

　　近年美國聯準會從2020年疫情時將利率降到接近0%，以及2022-2023年為了對抗通貨膨脹，快速將利率調整到5%以上，對全球經濟及對股票、債券價格都有顯著的影響。

　　而除了美國的利率變化以外，本國央行利率政策的特性，也是另一個影響關鍵。因為未來雖然難以預測，但有些環境條件是不會短期就發生改變的。

　　例如，像本書作者身處日本，受限於泡沫經濟後的經濟低迷、GDP低落的情況，長期採取接近零利率的政策。

　　或者像我們身處在台灣，出口是經濟最重要的一環，因此雖然不至於零利率，但同樣採取長期相對保持低利率的政策。

　　了解這兩點，有助於我們對於個人與家庭未來的資產配置，做出長期相對有優勢的計畫。

　　本書帶你從基礎開始認識利率

　　許多利率機制的影響是層層傳遞，單純用文字講解非常複雜，但用圖解方式，會好懂很多。

　　例如，央行如何透過調整自身對利率的目標，進而影響到銀行，再影響到企業與個人所會使用到的各種利率，透過書中圖解，可以讓你更簡單的認識到整體的結構。了解這些架構，未來如果想閱讀其他利率相關書籍，也更容易上手。