發展中國家的外資銀行：競爭、效率與穩定（簡體書）－

20世紀90年代中期以來，外資銀行明顯加快了進入發展中國家的速度。在中東歐、拉美和部分亞洲國家，外資銀行進入的規模之大、速度之快、影響之深引起了各界的廣泛關注。長期以來，銀行部門的重要性和脆弱性決定了其一直是各國開放程度最低的部門，發展中國家的情況更是如此。因此，無論從外資銀行的角度，還是從發展中東道國的角度看，20世紀 90年代中期以來它們的行為都出現了巨大轉變，甚至是對以往行為的一種顛覆。具體體現為：外資銀行不僅改變了以往幾乎只進入發達國家的傳統，而且在進入動因、相對效率、業務領域以及進入方式等方面呈現截然不同的新特徵；與之相對的是，發展中國家在銀行業對外開放的態度上也出現了根本性的轉變，由過去的嚴格限制變為放松限制。 　　外資銀行大規模進入發展中國家的現象直接引發了兩個值得探討的問題：(1)什麼原因導致了這一現象？(2)這一現象會產生什麼樣的影響？這些就是動因問題與效率問題。由于外資銀行進入發展中國家是外資銀行和發展中東道國共同博弈的結果，因此動因問題涉及兩個方面，即外資銀行進入發展中國家的動因和發展中國家大規模引入外資銀行的動因；與此同時，效率問題也包含兩個層面：一是發展中國家外資銀行的效率狀況；二是外資銀行進入對發展中東道國銀行業效率的影響。可以說，研究和分析發展中國家外資銀行的進入動因與效率，不僅有助于分析和預測發展中國家外資銀行行為，而且有助于解釋和說明外資銀行進入對發展中東道國的影響。 　　圍繞上述主線，本書分為七個部分，具體的結構安排如下： 導論部分介紹了本書的選題背景、理論意義及現實意義，梳理了國內外既有的研究成果，界定了本書的研究對象和研究角度，并在文獻回顧的基礎上建立了本書的分析框架，指出各章所要解決的問題。 　　第一章介紹了外資銀行的概念、組織結構和發展趨勢，系統回顧了銀行業對外直接投資的理論，力圖從理論層面上說明外資銀行優勢的來源，同時在理性經濟人假設的分析框架下探討了銀行業對外投資的動力機制，從而為分析外資銀行的行為與效率提供了理論背景。 　　第二章從外資銀行的角度分析了外資銀行進入發展中國家的動因。首先介紹了20世紀90年代中期以來發展中國家外資銀行的規模、國別來源、組織形式和進入方式，然后考察了外資銀行面臨的外部約束條件的變化，最后說明了外部約束條件變化下的外資銀行行為。 　　第三章從發展中東道國的角度解釋了發展中國家引入外資銀行的原因，在分析發展中國家銀行改革進程的基礎上，指出發展中國家以提高金融效率為目的的金融改革在推動控制性金融退出和私有化的同時，也引致了外資銀行的進入，強調發展中國家國內私有化進程受阻和金融危機的爆發是發展中國家大規模引入外資銀行的主要原因，最后分析了外資銀行進入對發展中國家福利的影響。 　　第四章使用實證分析法對比考察了21個樣本發展中國家外資銀行與國內銀行的行為與效率，同時，在已有模型基礎上，利用21個發展中國家最近8年銀行層面和國家層面的數據進一步檢驗了外資銀行進入對東道國銀行業效率的影響，并在上述分析的基礎上對外資銀行進入可能引發的穩定性問題進行了初步的探討。 　　第五章以中東歐地區為例，對該地區外資銀行的進入動因、外資銀行規模和經營效率進行了全景式掃描，在個案分析基礎上進一步考察了外資銀行進入對當地銀行業市場結構、效率和穩定的影響。 　　第六章介紹了在華外資銀行的發展歷程，分析了在華外資銀行的進入特徵和發展趨勢，并在借鑒國際經驗與教訓的基礎上，指出了我國引進外資銀行時需要注意的問題，提出了相應的政策建議。

序 內容摘要 Abstract 導論 第一節 選題的背景與問題的提出 一、發展中國家外資銀行的增長 二、引發的問題與研究的意義 第二節 既有的研究 一、國外相關研究的進展 二、國內相關研究的狀況 第三節 研究對象、研究角度與研究方法 一、研究對象的界定 二、試圖回答的問題 三、研究角度與思路 四、主要的研究方法 第四節 本書的主要創新 第一章 銀行業對外直接投資的理論背景 第一節 概念界定、組織結構與發展趨勢 一、跨國銀行、外資銀行概念的界定 二、跨國銀行的市場進入戰略 三、跨國銀行海外分支機構的組織形式 四、當代跨國銀行興起的外部環境 五、當代跨國銀行的發展階段 第二節 銀行業對外直接投資的理論綜述 一、跨國銀行的比較優勢理論 二、跨國銀行的產業組織理論 三、跨國銀行的國際投資理論 四、跨國銀行的內部化理論 五、跨國銀行的國際生產折衷理論 六、理論評述：一個簡要的梳理 第三節 銀行業對外直接投資的動力機制 一、基本分析框架：理性經濟人假設 二、貿易投資引致動力 三、母國和東道國的區位動力 四、銀行專有優勢動力 第二章 發展中國家的外資銀行：現狀、動因與行為——外資銀行視角的分析 第一節 發展中國家外資銀行的現狀 一、FDI行業路徑的變遷與金融部門FDI的蓬勃發展 二、發展中國家外資銀行的規模：簡要的描述 三、外資銀行的母國分布：地緣和歷史文化因素的作用 四、外資銀行的組織形式與行為差異 五、外資銀行的進入方式：新設與收購 第二節 外資銀行進入發展中國家的動因：約束條件的變化 一、發達國家市場的競爭壓力 二、發展中東道國市場機會：私有化、轉軌和危機重組 三、發展中東道國市場進入壁壘的降低 四、技術進步的推動 五、貿易與投資引致 第三節 外部約束條件變化下的外資銀行行為 一、進入動機的改變 二、平均規模的差異 三、相對效率的變化 四、主營業務的不同 五、進入形式的區別 第三章 銀行改革與外資銀行引入——發展中東道國視角的分析 第一節 發展中國家銀行改革的初始條件 一、國家主導型金融體制 二、市場結構：缺乏有效競爭 三、股權結構：銀行部門中的政府失靈 四、管理與技術：銀行業的X-非效率 五、進一步發展的制約因素 第二節 基於效率提高的銀行改革進程與外資銀行擴張 一、改革的動力與目標 二、國有(控制性)金融的退讓 三、兩種擴張：國內私有化和引進外資 四、外資銀行擴張：以20世紀90年代中期為界 第三節 引入外資銀行的經濟效應分析 一、發展中國家引入外資銀行的動因 二、外資銀行進入對東道國的影響 三、短期福利分析：國有壟斷與外資進入限制 四、長期福利分析：市場結構與產權結構的改進 第四章 發展中國家外資銀行的績效評價——外資銀行效率以及對東道國銀行業效率和穩定性影響的實證研究 第一節 績效評價(1)：外資銀行的效率 一、文獻回顧：對已有研究的概述 二、發展中國家外資銀行的效率 第二節 績效評價(2)：外資銀行進入對東道國銀行業效率的影響 一、外資銀行進入與東道國銀行效率 二、東道國金融發展水平的決定性作用 三、模型的構建和已有的結論 第三節 外資銀行進入與東道國銀行效率變化：對21個發展中國家的計量分析 一、數據來源與變量含義 二、樣本國家外資銀行與當地銀行的狀況 三、計量檢驗的結果與含義 四、需要說明的問題 第四節 與績效相關的穩定性問題：初步的探討 一、母國、東道國經濟波動與外資銀行行為 二、外資銀行與金融危機 三、外資進入與銀行部門的穩健性：部分國家的證據 第五章 外資銀行的規模擴張與影響：以中東歐地區為例 第一節 外資銀行進入轉軌國家的基本狀況與特殊性 一、經濟轉軌、銀行改革與外資銀行進入 二、轉軌國家引入外資銀行的理論依據：戴蒙德模型 三、外資銀行的進入動因與影響外資進入程度的因素 第二節 外資銀行規模以及經營效率的變遷軌跡 一、中東歐地區外資銀行的規模擴張：共性與差異 二、中東歐地區外資銀行效率的演變 第三節 對當地銀行業市場結構、產權結構和穩定性的影響 一、市場結構：集中度的漸進變化 二、產權結構：國有收縮與外資擴張 三、銀行業穩健性：外資進入后的情形 第六章 在華外資銀行狀況與進一步發展的政策建議 第一節 在華外資銀行的發展狀況 一、在華外資銀行的發展階段 二、在華外資銀行的國別來源、地區分布和主營業務 三、在華外資銀行的主要動向 四、在華外資銀行的發展趨勢 第二節 國際經驗與啟示 一、銀行部門規模與外資銀行介入程度 二、漸進開放、激進開放與金融危機 三、外資銀行資質與國別來源控制：防范與降低風險 四、金融監管的重要性 五、法律等金融基礎配套設施的作用 第三節 相應的政策建議 一、適當的外資銀行介入程度 二、審慎推進引入外資銀行的進程 三、引進機制的選擇：政府與市場的合作 四、提高金融監管水平：市場激勵與法規監管的互補 五、完善金融基礎設施 參考文獻 後記